快速提醒一下關於內存，因為現在的數字令人瞠目結舌。DRAM 和 NAND 的價格上漲了 50% 以上，股票也緊隨其後。每個投資者都應該記住這一點：內存是一種大宗商品，而大宗商品是週期性的。高價格會治癒高價格，因為它們最終會吸引更多的供應。

這次真正不同的是，很大一部分需求——用於 AI 的高帶寬內存——被鎖定在長期合同中，而不是在現貨市場出售。這應該會使這個週期比過去的週期更平穩。是應該，而不是將會。教訓不是要避開這個板塊，而是要根據規模來配置，要知道任何大宗商品最危險的時刻就是當它感覺價格只會漲的時候。