我今天正在買入我所有 AI 相關股票的回調，比如$閃迪(SNDK.US)、$應用光電公司(AAOI.US)、$Nebius(NBIS.US) 等。

AI 相關股票的基本面沒有任何變化。

但關於今天為何是深度下跌日，背景如下：

-> 5 月非農就業人數增加 17.2 萬，而市場共識是 8.5 萬。
-> 因此，整體經濟裁員減少 = 勞動力市場趨緊。
-> 勞動力市場趨緊 = 美聯儲降息毫無緊迫性。
-> 再加上霍爾木茲海峽對峙引發的能源通脹 = 美聯儲反正也無法降息。

然後，當然，就業數據公佈後收益率飆升。

而當收益率上升時，市場上期限最長的資產會首先重新定價。

這就是 AI：

以$美光科技(MU.US)、$英偉達(NVDA.US)、$Lumentum控股(LITE.US) 等 AI 股票為例：

幾乎所有的價值都體現在未來的盈利/現金流上。

所以...更高的貼現率，更低的現值 = 向下重新評級。

只需記住，AI 交易的基本面完全沒有改變。

比如，$博通(AVGO.US) 甚至幾天前確認，供應已確保到 2027 年，足以支持明年的收入預測。

而且我們都知道，像$谷歌-A(GOOGL.US) 這樣的超大規模雲服務商正在積極資助 AI 資本支出。這正是超級週期的關鍵所在。