中國對磷化銦出口的控制威脅着 AI 數據中心的部署（路透社）。

控制着全球 70% 以上的產量。

提醒一下受益者：

-> JX 先進金屬：約 10% 的磷化銦市場份額

-> $AXT公司(AXTI.US)：磷化銦業務佔 2026 年第一季度營收的 50% 以上

-> $Lumentum控股(LITE.US)：可能是最純粹的大盤股受益者

-> $Coherent Corp.(COHR.US)：在 6 英寸磷化銦生產上領先約 1 年

-> $IQE：磷化銦是 “貫穿 2026 年及以後的重要增長驅動力”

住友電工在非中國產磷化銦領域勝出，但他們規模太大，磷化銦收入對他們來説基本可以忽略不計。

我個人將$AXT公司(AXTI.US) 視為與我的核心持倉分開的交易工具，因為過去幾周已經獲得了不錯的利潤。

作為核心持倉，對於磷化銦主題的暴露，我傾向於$Lumentum控股(LITE.US) / $Coherent Corp.(COHR.US) / $IQE 而非$AXT公司(AXTI.US)，以降低監管風險。

- $Lumentum控股(LITE.US)：對中國供應風險的敞口較低。

- $Coherent Corp.(COHR.US)：如果你想要更高的磷化銦許可槓桿。

- $IQE：最具不對稱性。