Paradis 宏觀報告 [6 月 17 日]:
FOMC 紀要 & AI 交易影響 (2 分鐘閲讀):
利率維持在 3.50%-3.75%，符合預期。但由於能源價格（伊朗戰爭）推動通脹上升，下一次行動可能是加息。鷹派意外：18 名參與者中有 9 人預計今年晚些時候會加息一次（3 月時為 0 人），中位數點陣圖顯示 2026 年為 3.8%，2027 年為 3.6%。成立了五個新的 “工作組” 來改革美聯儲：溝通、資產負債表、數據、生產率/勞動力和通脹。前瞻指引被取消 = 關於美聯儲前景的公開信息減少 = 市場波動性更大。-> AI 交易影響：
理論上：
更少的指引 + 更高的隱含波動率 = 對估值的結構性阻力。
但是，我們都知道 AI 交易無視邏輯。
所以目前，AI 資本支出的敍事是基於其自身獨特的基本面...對利率/更廣泛的宏觀因素不那麼敏感。
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