週五，受半導體板塊拋售和 OpenAI 推遲發佈擔憂影響，美國股市回落（標普 500 指數 -0.5%，納斯達克 100 指數 -1.2%），而韓國芯片製造商股價暴跌。隨着霍爾木茲海峽在美國 - 伊朗和平進程後重新開放，市場供應激增，通脹擔憂緩解，布倫特原油價格進一步下跌 3.4%，至每桶 72.71 美元。我們認為，隨着油價和長期國債收益率下降，以及幾周後第二季度財報季即將開始，股市將重拾高點。標普 500 指數 2026 年每股收益（EPS）預估已升至 342 美元（同比增長 23%），這意味着 21.5 倍的市盈率和 4.6% 的收益率，相對於 10 年期國債收益率有 +28 個基點的溢價。由於遠期盈利預估下降、自動駕駛競爭激烈以及估值過高（2026 年市盈率 200 倍 vs. +35% 的長期盈利增長），我們對特斯拉（TSLA）仍持謹慎態度。