Kelper 將 $XFAB 評級上調至 “買入”，理由如下：
- Melexis 需求 “周復一週，日復一日” 地增強（他們是 XFAB 的主要客户）。- AI 為 XFAB 提供了結構性增長動力，SiC、GaN 和光子技術抵消了汽車行業的週期性。- 像 $SILEX 這樣的稀缺西方特色晶圓廠享有更高的估值倍數。“在所有估值倍數上，X-Fab 仍然是特色晶圓廠同行中最便宜的，其 2027 年 EV/EBITDA 為 4.8 倍，而同業中位數為 14.5 倍。”我認為這是核心基本面改善的好信號，就像汽車行業參與者一樣。但就尚未定價的長期增長動力而言，我個人從光子增長與 photonixfab 的角度來看待 XFAB。考慮到 $英偉達(NVDA.US) 作為一個潛在的關鍵驅動因素。然而，對於傳統公司來説，在獲得批量訂單之前，很難將這些類型的積極發展納入估值模型。
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