$台積電(TSM.US)$英偉達(NVDA.US)又是一個流血夜。更新和記錄一下自己的想法：

1. 直接導火索是砍單了。不止英偉達砍，ASIC 等一竿子都砍單了。之前其實提到過，這也是台積電和一竿子客户相互博弈的老橋段了。尤其是台積電，不構成實時性的損失，本來產能就不夠。

2.時間點很微妙，Deepseek 的影響還沒有完全散去，懂王四處出擊不衰退不罷休，宏觀本身就是搖搖欲墜，英偉達本身上行不足，工藝問題還沒過關，這時候看預算，對多方的信心動搖實在太大。上一回，$AMD(AMD.US)砍了台積電訂單之後，股價就再也沒爬起來，這會我估計也夠嗆，不跌一波，這時候做多，賠率實在不夠看。我賣了一點點 110 的 put，大概率打水漂了。

3. 大道段永平據悉也賣了一點點點點 110 短期的 put, 我的理解是佔比太小，更多還是表達一個長期的價值取向，對中短期指導價值不大。如果中短期大跌，那麼機會就來了。

4. 台積電，也很複雜。 宣佈了美國的大筆投資。短時間內應該可以過關了。和英特爾的關係呢？看不清楚，感覺沒啥進展。長期來看，感覺要美積電了。需求方砍單會多大程度上衝擊台積電？ 不清楚。比較確定的是應該比英偉達穩健，多台積電，空英偉達似乎比較穩。但是萬一半導體殺個回馬槍？ 這時候真的比較難了。保持好小倉位先圍觀吧。

聲明： 當前持有 10% 台積電多倉，其他美股半導體 0%。