$台積電(TSM.US) $英偉達(NVDA.US) 宏觀我不懂，主要靠敍事和個體感覺判斷，市場的 Beta 看起來也很劇烈。 但是從產業和技術動態上，更新下當前最新的一些判斷：

1. MCP 是 function call/ tool use 的產業協議化。現在成為事實的早期標準了。

2. 現在的"agent"， 無論是人工深度參與的 workflow， 還是基於模型的 ReAct，共同點都是模型在訓練 (Pre/Post train) 這裏沒見過這些 tools/functions, 也沒有基於<tools, actions, rewards>這樣的數據集上訓練過（Coding 領域除外，算特例）。

3. 在訓練階段（尤其是 pre-train 階段），就讓 LLM 充分學習到 Plan/調用各種可能的工具， 正在凝結成新的產業共識。換言之，workflow/ReAct 之外，Agents 應該成為 LLM 內在的能力。今天這些應用層的創新，會被大模型本身的進步再一次吞噬嗎？

4. 以 Agents 為目標，pre-train/post-train 還大有可為。