$谷歌-A(GOOGL.US)$英偉達(NVDA.US)達子這次財報很重要的一個邊際變化是：下游客户開始集中，都是大客户，因此應收賬期也開始（合理）變長。

對於谷歌來説，週期來了一窩蜂什麼都是利好。本來算力需求方就集中在少數大客户，這時候前腳 anthropic、後腳 meta 這種大客户都官宣採購 tpu， 無論是平衡考慮，還是真心 roi 考慮，都是在赤裸裸的暗示市場，谷歌的 tpu 有能力幹達子，考慮到谷歌還有一大把其他，他家市值對齊 nvda 只是時間問題，而且還只是起步…