2025 總結

今年是在長橋上開始投資美股港股的第一年；一年時間很快，日常工作很忙，整體是按照 HSD 發版週期來渡日的，沒時間整體思考美股投資；趁着假期來思考覆盤 25 年的投資邏輯

今年做對了哪些事情

1. 25 年 2 月份 9.9w 價格清倉了 btc，主要依據是：
   • btc ETF 未來會搶到定價權，之前的交易所和礦場一旦定價權轉換，比特幣的波動邏輯和美股邏輯會趨同
   • 可流通的 BTC 的價值和背後區塊鏈衍生品的價值體量已經太大了，BTC 的減半所呈現出來的數學稀有性模型可能會影響整體的比特幣運行系統，未來越來越多的人會明白挖礦不是一個好生意
   • 24 年年底時候就判斷比特幣所謂的減半行情以後不會出現了，而且未來漲幅空間有限，比如漲幅到 100w 刀，需要大概 8 年的時間，也就是 8 倍收益，這個時間和概率相比美股，風險高，收益低
2. 25 年 2 月份開始重倉了美股：
   • 24 年年底時，判斷川普上台，美股必定新高，原因是，相信他是一位出色的總統，他肯定需要保障美股市場的穩定，否則他的執政地位會不穩
   • 重倉分佈是， 20% 買了 標普 VOO， 70% 買了特斯拉，10% 買了一些港股和小公司，比如小米，泡泡瑪特 和 小馬智行， tempus
3. 建倉邏輯基本正確：
   • 無論是標普 VOO，還是特斯拉，還是其他公司，建倉邏輯基本正確：都是分批建倉，建倉時，果斷，不糾結一塊兩塊，也不糾結是否建倉在最高點，這點的經驗來源於，一句老話，美股中沒有盈利的一直都是等待低價買入的人
   • 看懂的我才買，看不懂的我不買，我懂自動駕駛行業的發展
   • 看消息判斷，比如 Lisa 開始發拉布布，當時泡泡瑪特已經 120 了，依然敢買； tempus 當時也是基於國會山和 ark 買入，知道後，立即買入的
4. 馬斯克和川普分裂，當時依然敢買入和持有特斯拉
   • 這部分完全就是相信馬斯克，無他
5. 25 年 10 月份，VOO 基本在高位賣出，換成阿里，amd，這些換股邏輯依然是正確的，AI 在 26 年依然會持續增長，雖然現在都處於虧損狀態，但是未來依然會持續增長

今年做錯了那些事情

1. 對於中概股的增發邏輯認知不夠，小米增發，和地平線增發 當時的判斷不果斷，看到了趨勢之後，才賣出的，到現在年底來回頭看，當時增發的消息時刻依然時最高位
2. 對 2 倍做多 etf 沒弄懂什麼邏輯，就直接買入，導致後續 tsll 虧損太大直接割肉，重新換成了 tsla

26 年的展望
持股的邏輯不變，我懂的我才買，買到好公司， 合適的價格買入太難了，我選擇熬過去
過去一年，我懂的東西多了一些

• LLM Agent 在我工作中我都用到了，已經驚豔我 N 次；看懂了這個趨勢之後，隨着 Agent 爆發增長 (meta 買入 manus 就是信號)，TOKEN 消耗就是幾何增加，nvdia amd 直接 ALL IN
• QWEN 當前就是最好的開源模型，繼續持有阿里
• 特斯拉持有就好了，相信馬斯克$特斯拉(TSLA.US) $英偉達(NVDA.US)