$微軟(MSFT.US)

想了想微軟為什麼是雲巨頭裏最慘的🤔

1. AI ➡️ 企業裁員 ➡️ 訂閲&利潤下滑

2. Copilot 拉跨 ➕ Neo Cloud 分走了雲份額，但 Capex 還一點都不低

這兩者是可能構成死亡螺旋的：無法維持 Capex 會輸掉雲廠商的競賽，無法維持軟件側的收入會無法維持 Capex ♻️

我曾經也是微軟的多頭，leaps call 進進出出賺過一些。但是最近不會太急於入場了，我感覺$微軟(MSFT.US)的股價不會這麼快的反轉，可能要等幾次季報 + 大盤企穩才能漲回去了。

不知道想的對不對🤔