港股四月開局吹響反攻；B 站大刀闊斧重構推薦邏輯｜今日重要消息回顧

0401 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、美伊兩國元首釋放出結束衝突的開放信號，市場對中東全面戰爭的擔憂顯著降温。受此提振，美股週二全線收高，國際油價隨之回落，美油、布油雙雙下跌，緩解了通脹擔憂。另外，白宮表示，美東時間週三晚 9 點（北京時間週四上午 9 點），特朗普將發表全國講話，提供關於伊朗局勢的重要更新。

🐬 個股

1、$台積電(TSM.US)

台積電日本 JASM 二廠由 6nm 升級為 3nm，月產能 1.5 萬片 12 寸晶圓，2028 年量產；同步獲批 300 億美元海外增資用於外匯管理。日本廠定位為先進製程全球備份，配套索尼、豐田、電裝等本土產業鏈。地緣分散化 + 先進製程擴產雙邏輯落地。強化台積電全球產能安全冗餘，綁定日本汽車 / 圖像傳感高端需求。

2、$邁威爾科技(MRVL.US)

英偉達向邁威爾投資 20 億美元，納入 AI 生態；雙方在 NVLink Fusion、硅光子、AI-RAN（5G/6G）深度合作。邁威爾提供定製 XPU 與網絡方案，與英偉達 GPU/DPU 全棧兼容。邁威爾獲資金與生態雙重賦能，消息一出，邁威爾股價單日飆升 11%。

3、$谷歌-A(GOOGL.US)

谷歌 DeepMind 宣佈推出 Veo 3.1 Lite。該模型主打極致性價比，定價僅為 Veo 3.1 Fast 的 50% 以下，且生成速度持平。它支持 720p/1080p 分辨率、多畫幅切換及 4-8 秒時長。此外，谷歌預告將於 4 月 7 日進一步下調 Fast 版售價，意在通過激進定價策略從開發者端搶奪市場。

4、$Coreweave(CRWV.US)

AI 雲服務商 CoreWeave 獲 85 億美元延遲提款定期貸款（DDTL），為全球首筆投資級 GPU 資產融資。穆迪 A3、DBRS A 評級，黑石領投，三菱日聯、摩根士丹利、高盛、摩根大通參與；無追索權、2032 年到期，用於擴產與頭部 AI 客户合同。驗證 GPU 作為高評級硬資產的融資能力，打開 AI 基建低成本融資空間。CoreWeave 資本結構優化、擴張加速，強化與 AWS、GCP 差異化競爭。

5、$嗶哩嗶哩(BILI.US)

B 站正式下線基於用户喜好的 “猜你喜歡” 推薦算法，不再按歷史行為投餵；上線基於 AI 內容理解 + 社區互動質量的新算法，主打打破信息繭房、提升內容多樣性。若效果驗證，或引領內容平台從 “算法投餵” 向 “主動探索” 轉型。

6、海豚君關注財報及電話會

智譜：《智譜：賺 7 億、虧 32 億？夢想在上，談虧 “格局小了”》、《智譜（紀要）：以模型能力上界和技術驅動為核心》

名創優品：《名創優品：大店增收，海外增利，IP 零售即將迎來順風局？》

京東方：《京東方：週期太 “熬人”，龍頭也只賺辛苦錢？》

陽光電源：《陽光電源：平地起驚雷，儲能火熱，陽光 “涼透”？》、《陽光電源（4Q25 紀要）：26 年儲能出貨目標增長接近 40%-50%》

鳴鳴很忙今晚公佈財報。