今天開門紅問題不大

假期外圍市場集體大漲，不過美伊又在咱們開盤前整了出小插曲，但大家真不用慌，這事兒沒那麼可怕。

從上個月開始，咱們對這種國際上的小波動早就脱敏了，見怪不怪了，所以今天問題不大。但有個小提醒啊，如果開盤拉得太猛，就得注意了——節前肯定有不少人潛伏進去等着賺一波就跑，容易出現兑現離場的情況，別追高就行。

另外，隨着之前的業績雷基本都出完了，這個月的市場還是值得期待的，就看哪個題材能脱穎而出，成為領頭羊了。

下面看看板塊題材方面：

1、科技板塊（重點看低位半導體）

上個月科技板塊裏，算力硬件可是火了一把，走了一波不錯的行情，主要是沾了業績敏感期的光。但現在炒業績的熱度過去了，那些已經漲得很高的算力股，咱們就得暫時放一放了，資金大概率會從高位往低位切換。

如果科技線還能繼續發酵，那低位的半導體就值得重點盯了，尤其是兩個分支：GPU 和存儲。

先説説 GPU，摩爾和沐曦這兩家公司，咱們都知道吧？它們自研的 GPU，已經實現千卡集羣商業化落地了，還拿到了大額的真實商業訂單，現在開始規模化確認營收了。這可不是小事，意味着咱們國產 GPU 企業，正式進入能賺錢、兑現階段了，後續可期。

再看存儲，這板塊不光自身業績能打，海外的消息更是直接的催化劑。你們看海力士，最近一路狂飆，頻頻創歷史新高；美股的存儲巨頭也不含糊，閃迪、美光連續漲了六週，希捷股價都翻倍了，西部數據也漲了快八成，這勢頭太猛了。

咱們國內的存儲模組、利基存儲廠商，一季報也很亮眼，不管是環比還是同比都大幅增長，毛利率也明顯改善，能看出來這個行業的週期成長屬性很強。

細分來説，模組這邊，有 LTA（長協供給協議）撐着，業績能持續發力，成長性也越來越強。而且隨着原廠和模組廠慢慢簽訂 LTA，兩家的週期波動會變小，重點看長期成長。往後看，CPU 配比提升會帶動 DRAM 的用量，還有 AI 推理端會產生海量數據，這都會帶動 NAND 端的存儲需求，空間很大。

利基存儲這邊，現在才剛開始漲價，長期來看，供給減少是核心邏輯。一季度 NOR 等料號就一直在漲價，而且已經反映到一季報裏了，華邦、旺宏 3 月份的營收環比漲得很明顯，估計二季度這些利基存儲廠商的業績也會很亮眼。

還有個預期差，就是利基 NAND，現在市場對它的關注度不高，漲價預期也低。但凱俠這些原廠正在加速退出利基存儲市場，空出來的市場空間，就是咱們國內廠商的機會。

總的來説，存儲行業現在正經歷本世紀以來最強的上行週期，從韓股市去年到今年的表現就能看出來，全球都在跟着漲。雖然今年存儲芯片已經漲了不少，但面對 AI 這麼大的市場，存儲股票的估值還是偏低的，還有上漲空間。

2、消費電子（重點看摺疊屏）

這個方向我之前聊得不多，但節前跟大家提過一嘴，重點就是摺疊屏。最近華為的闊摺疊手機都賣斷貨了，可見熱度多高；而且蘋果的闊摺疊手機，也已經有實拍圖流出來了，後續預期拉滿。

這個月本來就是題材炒作的好時候，摺疊屏這個方向有預期差，值得多留意。節前我讓大家關注的科森科技，繼續看好它走趨勢，不用急着賣。

3、商業航天

這個板塊上個月真的是讓人又愛又恨，本來大家期望最高，結果表現最拉胯，讓人挺失望的。好在節前最後一天，它終於復甦了，算是給大家吃了顆定心丸。

這個方向跟電力板塊有點像，整體位置不算高，但走勢反覆，時不時就拉一波。重點還是三個領域：衞星通訊、太空算力、回收技術，這三個始終是核心，錯不了。

另外還有個消息，SpaceX 的 IPO 註冊文件顯示，他們已經砸了超過 150 億美元，用來開發下一代星艦火箭，這對整個商業航天板塊都是利好。而且這個月還有一系列消息催化，沒什麼好猶豫的，一句話，繼續看好這個方向。