$台積電(TSM.US) $英特爾(INTC.US)

1、TSM 的基本面很好，營收利潤其實都還是會非常強勁，甚至增速也不會降低。

但是關鍵問題在於估值倍數。

2、這幾天他和 intel 幾次形成配對交易了，而且都是台股大漲，美股紋絲不動甚至下跌，證明對於他的壟斷地位只要敍事上出現裂痕，華爾街就會懷疑他的值不值得高估值，但是這個砸下去多少，就不知道了。

3、還有一個潛在因素，是特朗普訪華，台灣肯定會被提及，其實理論上如果特朗普在這方面向中國示好，其實我認為應該是降低風險的，但是市場怎麼解讀，以及如果放鬆的過頭了，也可能會被解讀為其他的風險。