馬斯克詳解軌道 AI 算力藍圖；英特爾躋身頭部 AI 芯片代工名單暴漲｜今日重要消息回顧

0609 ｜海豚君重點關注：

🐬 宏觀/行業

1、美國國防部更新 1260H 中國軍工企業清單，覆蓋互聯網、半導體、新能源、創新藥等多賽道，新增阿里、百度、藥明康德、比亞迪、蔚來等企業，華為、騰訊、海康威視等原本就在列，上榜企業紛紛發公告否認軍工業務並準備申訴。該名單不直接施加金融制裁，僅限制美方政府採購，短期實質經營衝擊有限，但壓制市場風險偏好。

2、微信正式開放 AI 生態開發者接入通道，美團、攜程率先官宣內測適配，6 月 9 日滴滴確認成為首批合作方，三家可通過微信 AI 智能體一鍵喚起外賣、網約車、機票酒店服務，無需跨 App 跳轉，平台提供零代碼自動適配與深度定製兩套方案。首批內測還有京東、同程、肯德基、得物等多賽道頭部平台。對騰訊而言，鞏固微信十億流量的 AI 入口壁壘，落地 Agent 商業化標杆，美團、滴滴、攜程藉助超級社交流量降低獲客成本、提升轉化效率；整體打開國內消費 AI 交互新模式。

🐬 個股

1、$SpaceX(SPCX.US)

SpaceX 上市前夕，馬斯克公開軌道 AI 數據中心詳細規劃，定位為公司核心增長引擎，計劃 2027 年達成每年 1 吉瓦太空算力部署，依託星艦低成本發射海量 AI 衞星，配套聯合特斯拉自建芯片工廠，已向 FCC 申請百萬顆 AI 衞星發射額度。太空算力可擺脱地面電力約束，補足 xAI 算力租賃第二增長曲線，大幅增厚 IPO 估值故事；但太空基建投入巨大、回報週期長，短期抬升資本開支壓力，中長期拉開與地面算力廠商差異化競爭壁壘。

2、$小米集團-W(01810.HK)

小米 MiMo 團隊上線 MiMo-V2.5-Pro-UltraSpeed 模式，實現全球首個萬億參數大模型在通用 8 卡 GPU 節點推理速度破 1000Tokens/s，峯值可達 1200Tokens/s，無需定製專用芯片，同步開放限時付費 API 服務。低成本通用硬件落地高速推理，適配手機、汽車、企業端 AI 部署，強化小米全終端 AI 生態競爭力，提振港股消費電子 AI 估值。

3、$閱文集團(00772.HK)

閲文公告斥資約 4.01 億元收購騰訊持有的藝畫開天 28.22% 股權，交易完成後持股升至 59.7% 成為第一大股東，藝畫開天手握《靈籠》等頭部國漫 IP 與成熟動畫工業化產能。交易將推動上游網文與中游動畫深度協同，補齊閲文長篇動畫產能短板。股權從騰訊集中至上市平台使業務邊界更清晰，短期小幅消耗現金流，長期利用全鏈路運營拉高國漫 IP 的變現天花板。

4、$Coinbase(COIN.US)

Coinbase 正式成為 Hyperliquid 協議 USDC 官方金庫部署方，負責 USDC 儲備錢包搭建與資產調度，同步加碼 HYPE 代幣質押綁定長期利益，Hyperliquid 鏈上 USDC 存量約 50 億美元。這是頭部合規 CEX 深度託管頭部 DEX 國庫資產的標誌性合作。Coinbase 藉此拓展鏈上國庫託管新業務，增強機構信任；Hyperliquid 則引入合規資質降低監管風險、吸引機構流動性，推動了穩定幣機構化託管模式的普及。

5、$英特爾(INTC.US)

有消息稱谷歌已敲定將 Marvell 設計的下一代 TPU 定製網絡芯片交由英特爾 18A 工藝代工（預計 2027 年底量產），英偉達亦在測試該工藝，刺激英特爾股價昨晚股價大漲。AI 需求爆發疊加台積電產能飽和，英特爾代工（IFS）切入全球頭部設計商供應鏈迎來拐點。這不僅有助於打破台積電獨家壟斷、降低美系巨頭海外代工集中度風險，更重塑了全球尖端半導體晶圓代工格局。

🐬 領漲板塊

滬深：數據處理和外包服務、半導體材料與設備、電子元件；

港股：電子元件、安防與報警服務、白銀；

美股：廚房用具、半導體材料與設備、電子元件。

🐬 明日關注

1、中國 5 月 M2 貨幣供應年率、中國 5 月 CPI 年率；

2、美國 5 月季調後 CPI 月率、美國 5 月季調後核心 CPI 月率、美國 5 月未季調 CPI 年率、美國 5 月未季調核心 CPI 年率。

本文的風險披露與聲明：海豚研究免責聲明及一般披露