三個隨機主題與分析：
1. 海上鑽井2. 三文魚3. 航空公司這些不像人工智能、仿生人或太空那樣是持續多年的故事。相反，它們是催化劑驅動的短期交易。高層要點：1. 海上鑽井海上鑽井股票的交易表現像陷入困境的週期性股票，即使它們在加強合同。例如，$越洋鑽探(RIG.US) 的交易市淨率約為 0.93 倍，市銷率約為 1.8 倍。因此，即使它們一直在增加積壓訂單，市場情緒也極度看跌。自 2020-21 年破產潮以來，由於行業規模相對較小且傷痕累累，綜合型投資者已經放棄了油田服務行業。就潛在催化劑而言：- 越洋鑽探與 Valaris 的合併（2026 年 2 月）需要股東/監管機構批准，這可能是一次潛在的重新評級事件。- 管理層預計到 2026 年底利用率將超過 90%，2027 年接近 100%。- $越洋鑽探(RIG.US) 自 4 月以來增加了約 16 億美元的積壓訂單，最近的固定費率合同約為每天 55 萬美元。不過，石油顯然是關鍵風險因素，油價崩盤（例如 WTI 低於約 60 美元）會引發資本支出削減和合同延期。這種利潤率壓縮將抵消積壓訂單帶來的任何收益。我目前在這裏還沒有持倉，但我在下面的航空公司部分確實有持倉。不過，考慮到其積壓訂單的增長，$越洋鑽探(RIG.US) 在這些價位上看起來確實有點吸引力。但我是否想更多地對沖人工智能交易呢？目前還不確定...2. 三文魚這個很有趣。2025 年對三文魚來説是創紀錄的供應年，行業供應量增長了 18%。這最終壓低了現貨價格。2025 年第二/三季度的激進捕撈耗盡了生物量，為 2026 年上半年急劇放緩奠定了基礎。不過，這看起來是一個相當不錯的佈局：- 奧斯陸上市的一小羣公司- 美國投資者覆蓋不足- 因 2025 年供應過剩而受到懲罰- 挪威克朗強勁- 挪威的資源租金税催化劑：- 挪威三文魚產量第一季度下降了 3%，第二季度將再下降 2%- 這使得 2026 年上半年全球供應增長僅為 0-2%價格似乎也已經轉向，6 月 19 日的基準三文魚價格約為每公斤 74 挪威克朗。這比前一個月上漲了約 13%。但當然，如果生物量恢復得快，那將是關鍵風險。如果你好奇的話，公司名稱有：Mowi、SalMar、Bakkafrost我可能不會在這裏建倉，但最近作為從人工智能/半導體中解脱出來的休息，研究這個領域很有趣，哈哈。3. 航空公司波音和空客的交付延遲人為地限制了行業運力，這保護了機票價格，即使消費者情緒疲軟。因此，航空公司運力增長受限，這賦予了它們不錯的定價權，例如，機票價格同比上漲約 25%，即使燃料價格下跌也保持粘性。因此，投資級資產負債表加上下半年燃料成本下降應推動利潤率擴張。$達美航空(DAL.US)、$聯合航空(UAL.US) 和 $阿拉斯加航空(ALK.US) 是核心名稱，你會希望押注於忠誠度/高端寡頭壟斷，而不是座位銷售。即使 Spirit 消失了，這也是為什麼你會想避開超低成本航空公司（ULCCs）的原因。如果要我總結每個名稱：- 達美航空是質量更優的，但在這些價位上看起來已經充分定價了。- 聯合航空目前的風險/回報比可能比達美航空更好。- 阿拉斯加航空風險最高，但回報也最高。西南航空（$西南航空(LUV.US)）是另一個名稱，但在這個主題中沒有深入關注它們。最終，所有這些都是扭轉局面的交易，但與海上鑽井類似，石油是關鍵風險，這顯然會對利潤率構成阻力。受宏觀影響很大，霍爾木茲海峽等事件的影響。如果 Spirit 的航線從 7 月（？）開始被填補，那麼票價溢價可能會迅速消失。但$達美航空(DAL.US) 的財報在 7 月 9 日，$聯合航空(UAL.US) 在 7 月中旬，所以如果粘性票價加上燃料成本下降 = 良好指引，可能會看到重新評級。作為披露，當伊朗/美國協議簽署時，我確實在$達美航空(DAL.US) 建倉作為對沖 - 我想我在我的帖子中評論過幾次。---這只是我目前除了人工智能之外正在關注的一些有趣主題的列表。説實話，這裏漏掉了大量筆記，這只是想法/信息的傾瀉，但就是不想用所有細節來煩你們，哈哈。當然，不構成財務建議，這些只是如果你在尋找想法時的短期投資領域。本文版權歸屬原作者/機構所有。
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