美股半導體設備/封測板塊這波被集體壓下來。

$Credo Tech(CRDO.US) 跌幅最重，跌了 -11.20%，是 6/22 那波 -11% 後又一次斷頭跌。$德州儀器(TXN.US)跌了八個多點，$艾克爾科技(AMKR.US)、$泰瑞達(TER.US)、$Aehr測試系統(AEHR.US)、$Tower半導體(TSEM.US)都跌了七個點上下。

驅動有三條：一是市場對 AI 資本開支可持續性的擔憂再次發酵；二是美光業績之後存儲板塊出現獲利了結，傳導到上游設備和後段封測；三是季末機構調倉砸 high beta。

板塊層面看，AI 算力鏈的供給端目前估值仍偏高，回調是必要的釋壓，不是終結。