财妈周总结 139：如何找到优质的投资机会

“ 建立起自己卓越投资的标准，然后宁缺毋滥。”

港股终结此前连续回调行情，三大指数午后持续走高， $恒生科技指数 HSTECH.HK$ 一度涨至 2%，最终收涨 1.71% 终结 2 连跌行情，恒指、国指分别上涨 1.17% 及 1.25%，均止步 4 连跌。

国家大基金三期成立促半导体股大幅上涨， $华虹半导体 hk01347$ 涨超 11%，中芯国际涨超 7%；

昨日陪娃去科技馆，带去了一本朋友送的书《让好运每天都发生》，

这本书讲的是 49 个思考法则，让好运自动来敲门！

准确来说，这是一本告诉我们如何在平时利用这 49 个思考法则，为好运做好准备的书。毕竟运气更容易青睐准备好的人。

其中第 18 个是接触一流人士，接触对方的好运。

开篇提到：

据说要学会判断艺术品或珠宝、古董等这类物品的真伪，很重要的一点是 “平时只接触真品”，因为如果只熟悉真品，一旦看到伪造品，便能一眼识破。相反的，如果看了太多的伪造品，眼睛习惯了，也就真假难辨了。

投资中又何尝不是如此呢？这其实也告诉了我们一个如何找到优质的投资机会的方法：

也就是林园经常提到的：只选月亮，不选星星。

建立起自己卓越投资的标准，然后宁缺毋滥。

学会适度放弃，反而更容易做好，因为放弃并不意味着放弃，而是一种 “聚焦”。

对大部分投资者来说，学会放弃是最难的，

财妈也数次尝试过做减法，却总在不知不觉中又做起了加法，可见这是一辈子的修行。
 

01—实盘统计及资金流向跟踪

本周实盘交易：无

本周实盘统计：

上周实盘中 $牧原股份 sz002714$ 上涨0.75%，长春高新下跌2.71%，先导智能下跌2.88%， $分众传媒 sz002027$ 下跌3.68%， $腾讯控股 hk00700$ 下跌4.56%，

自 2023 年 11 月开始实盘收益统计表格改为每月底/实盘有交易的当周披露，本周无交易不统计。

本周资金流向跟踪：

跟踪主力周资金流向的目的是让普通投资者从资金流向的角度检验个股/行业基本面是否已经开始改善，及时发现赔率标的上出现的胜率拐点。

因为主力资金总是在真看到公司/行业经营开始改善，有信心了才会持续大幅净流入，否则仅公司回购带来的行情只会昙花一现。

注意事项：跟踪周资金流向，需同步关注公司近期是否公告回购/高管增持及金额，同时最好在看好个股周线超跌后及财报前后跟踪。

完美案例：

上一波腾讯超跌后短期上涨一倍 + 的周资金流向图，中间即使调整主力资金也未净流出过，可以说是最佳资金流向与股价配合的案例，作为参考放在最前。

本周实盘有周线接近超跌的个股先导智能，以及上周披露财报的腾讯，简单跟踪一下两家企业的周资金流向：

1、先导智能

2、腾讯控股

腾讯财报前中后三周的主力资金都在保持净流入，但却有所不同，

披露前一周可以说是纯外部资金看好和大幅流入，上周披露财报后公司就恢复了回购，本周更是加大回购力度，

但在公司回购 50 亿的基础上，本周主力仅净流入 8.78 亿元，说明大部分外部博弈财报的资金已经趁股价超买离场了。

这再次说明只有外部资金不断大幅净流入，带来的行情才有持续性。
 

02—实盘个股基本面跟踪

一、牧原股份：公告获准注册超短期融资券和中期票据，低成本融资渠道依然畅通。

牧原近期公告交易商协会同意接受公司超短期融资券（不超过额度 50 亿元）和中期票据（额度不超过 30 亿元）注册。

未来公司会在注册有效期（2 年）内择机发行超短期融资券和中期票据。

这说明牧原低成本的融资渠道依然畅通，融资额度也很可观，

之前分析过融资工具的多元化和稳定化也是牧原能够穿越猪周期的一大利器。

近两月猪价有所回暖，公司稳健经营中，继续保持跟踪。

二、分众传媒：业绩说明会投资者活动记录表要点跟踪

分众上一份投资者关系活动报告解释了一季度经营性现金流下降原因，打消市场对此的疑虑。

来跟踪看看本周新出的业绩说明会投资者活动报告，又告诉我们哪些基本面需要跟踪的要点：

1、有无对媒体资产进行大规模更新的计划（是否有大额资本开支和计提折旧的可能）

这个问题公司没正面回答，这个回答就看你如何理解 “积极有序加大” 和 “进一步优化” 的意思了。

个人理解是不排除大规模更新的可能，但会有序分批进行，大概率不会一次性大规律更新。

2、自建办公楼的大公司如腾讯阿里，分众是否能在这些办公楼宇进驻广告。若不能，是否会流失一些最优质的客户？

这个问题公司也没正面回答，对这个回答财妈理解是

分众大概率不能在这类办公楼宇进驻广告，是会流失一些最优质的客户；

不过影响不大，因为公司在其他优质媒体点已实现广阔的覆盖面和高渗透率，

足以为积累的大量有长期、稳定合作关系的大型优质客户提供优质的服务。

未来会继续加深这些优势，为客户提供更优质的服务。

3、分众当前在国内整个广告业市占率为 0.8% 及户外广告市占率为 14%。

4、2023 年海外分公司业绩为何不同程度下滑，尤其是由盈转亏的韩国分公司，目前加快海外布局是否是合适的时机？

对此分众回复韩国分公司主要受韩国整体宏观经济影响，长期来看，公司有信心恢复较好盈利能力。

同时公司海外业务目前还处于投入期，点位数量将维持较快速度的增加，要在更广范围内形成具有竞争优势的网络布局。

5、其他：2016 年转让上海科非公司的股权给上海钦达公司的股转款 2500 万已计提 100% 坏账准备（确认收不回来了）；目前公司海外业务中，主要的收入来源于当地客户。

以上，继续保持跟踪，留待后期财报验证。

希望我分享的内容对你有所帮助，我们下一篇见。

特别声明：文章只是分享财妈的交易系统理念和投资逻辑，不构成任何投资建议。如果文中涉及到个股，绝非推荐，股市有风险，投资需谨慎，请理性参考！