寫在大升市的今日 16 Mar 2022

今日我一定要出一個 post 詳細講講以及紀錄一下！ 因為這星期的市況實在實在太極端啦！!!! 呢個市真係自我 07 年開始投資最極端的一次， 可以與 2008 年金融海嘯相提並論. 2008 年那次是因為雷曼事件觸發銀行以及企業之間的不信任， 導致信貸危機， 所以銀行以及工業最受傷害， 反而新經濟股還好. 大家都知道銀行、金融是佔了指數很重成份的， 所以當時指數計是比今次嚴重的. 而 2022 年這次的重災區正正是 08 年的相反， 除了一些傳統高息股，銀行股之外， 基本上無一幸免， 特別是新經濟股/內房以及醫藥股. 偏偏這三個大 sector 都是港股最獨特之處 (相對 A 股而言), 所以指數未真正反映恐怖之處. 以 $TENCENT(00700.HK)  為例， 竟然可以連續兩日跌 10% 以上， 然後今日又報復式上升 20% 以上. 真的令人震驚， 相信絕對可以寫入歷史， 甚至未來都無機會再破呢個紀錄。

前幾日大跌市原因有很多版本， 但我知道其實與基本面無太大關係， 因為昨天連基本面最強， 而且股價也在高位的航運股也插水的時候， 我更加相信是流動性出現問題. 我知道一般散戶都好少用借貸/leverage 自己的組合. 但很多基金/機構投資者都會用一定程度的 leverage 來投資的. 而當大股如 $MEITUAN(03690.HK) $BABA-W(09988.HK)  這些過萬億市值的股票也每日以 10% 以上的幅度下跌時， 很多基金/機構投資者都會被 margin call, 他們只能選擇斬倉或者入錢. 但試問短時間內那有錢可以補倉， 基本上大家都會被迫斬倉. 由於港股流動性不足/深度不夠， 所以沽壓太大時， 就會做成股價大跌， 然後又會更多的人被 margin call, 做成一個惡性循環， 形成一個無底漩渦！  所以這也是為什麼昨天航運股最終也要被沽， 就係大家都要補錢， 已經唔理公司基本面， 因為之後再跌， 大家都有機會 total loss. 

所以知道股價係因為流動性原因而下跌時， 其實就無咩可以怕， 因為一旦流動性恢復， 就會升番上去. 當然這需要時間以及信心. 今日大升的最主要原因是阿爺開始出口術， 當中提及將會出台有利政策， 以及支持企業境外上市. 最終到底做什麼不重要， 因為跌得太多， 大家都需要一個理由去買貨， 需要一個旗幟令大家集合. 而且， 跌得太殘， 無論是 short term trader 還是 long term fund 都勝率大增， 所以大升是必然的， 只是看什麼時候發生而已. 

新聞傳送門：

https://longbridgeapp.com/zh-HK/news/57756809?channel=n57756809&invite-code=HC07X1

最後， 我想分享一下我對新經濟股的看法。中概股以及新經濟股未來很大機會將會轉勢， 不再是以往的 down trend, 我個人估計將會是一個區間的波幅市. 一來已經跌得太多， 估值已經充分釋放風險， 二來上面已經說明支持境外上市， 即係起碼唔再無情打壓. 但係大家要注意， 這些公司要走一個 up trend, 還是需要公司自身的發展不斷做大， 利潤不斷向上. 而我目前還看不到明顯的改善. 如果我學大行的評級， 最多是由「沽出」轉成「持有」而已. 

記於 2022 年 3 月 16 日恆生指數升 1672 點或 9.08%, 恆生科技指數升 666 點或 19.18%!

$JD-SW(09618.HK) $BYD COMPANY(01211.HK) $HUANENG POWER(00902.HK) $COSCO SHIP HOLD(01919.HK) $OOIL(00316.HK) $LI AUTO-W(02015.HK) $CHINA RES POWER(00836.HK)