Wedbush 看高苹果至 310 美元：iPhone 17 需求 “炸裂” 换机潮真的来了！

智通财经 APP 获悉，受 iPhone 17 系列强劲需求信号推动，Wedbush 将苹果 (AAPL.US) 目标价从 270 美元上调至 310 美元。该机构指出，iPhone 17 系列正推动苹果进入一轮真正的换机周期，并维持对苹果 “跑赢大盘” 评级。

以 Daniel Ives 为首的分析师团队表示：“基于 iPhone 17 系列早期显现的强劲需求信号，我们将苹果目标价从 270 美元上调至 310 美元。随着 iPhone 17 于上周末正式开售，其需求走势超出我们预期——截至目前，销量同比 iPhone 16 系列高出 10%-15%。”

分析师团队通过亚洲供应链调研判断，iPhone 17 标准版及 Pro 系列的产量或将提升约 20%。此外，他们在上周末与苹果门店消费者交流后发现，全新推出的 “iPhone Air” 有望成为本轮苹果换机周期的 “惊喜之作”。

通过追踪产品发货时间，分析师还观察到 iPhone 17 Pro 系列需求尤为旺盛，认为这对苹果而言是积极信号。

Ives 及其团队称：“在 iPhone 17 系列发布前，我们曾预计本轮换机周期表现 ‘良好但算不上卓越’。然而实际情况超出预期：一方面，消费者换机需求积压显著——据我们估算，全球 15 亿部 iPhone 中，有 3.15 亿部在过去 4 年未进行更新;另一方面，产品设计的优化与升级也起到关键作用，二者结合成为本轮周期开局的 ‘制胜配方’。”

对于苹果 2026 财年 iPhone 出货量，分析师认为，目前市场普遍预期的约 2.3 亿部可能偏保守。若按当前需求节奏，出货量有望达到 2.4 亿至 2.5 亿部区间。

分析师强调：“中国市场需求将是苹果 iPhone 17 换机周期的核心支柱。过去几年中国市场的负增长态势，有望在 2026 财年扭转，实现正增长。”

不过他们也提到，受 eSIM 相关监管审批影响，iPhone Air 在华上市时间有所延迟，但预计这一问题将在未来一个月内解决，届时该机型可通过线下门店及线上渠道在华开售。分析师表示，苹果亟需推动在华业务增长，本土品牌的竞争仍是其面临的重要挑战。

Ives 团队指出：“苹果 ‘看不见的 AI 战略’ 一直是行业关注的焦点。目前苹果拥有全球规模最大的消费级设备用户基础——24 亿部 iOS 设备及 15 亿部 iPhone，如今正是通过外部合作加速 AI 布局的关键时机。”

此外，分析师提到，在谷歌 (GOOGL.US) 反垄断诉讼案中，谷歌与苹果均为胜诉方。从理论上讲，谷歌被禁止签订搜索服务 “独家协议”，但这一判决为苹果延续与谷歌的合作奠定了基础。分析师认为，这或将促使苹果进一步深化与谷歌 Gemini 的 AI 合作，并将其整合到 iPhone 生态系统中。

对于 AI 业务对苹果股价的推动作用，分析师预计，未来几年内，AI 商业化有望为苹果每股股价带来 75 至 100 美元的增值空间。

分析师总结道：“我们认为，当前苹果股价尚未反映出任何 ‘AI 溢价’。从这一角度看，苹果作为大型科技股中的优质标的，在今年年底前及 2026 年期间，都具备较高的投资吸引力。”