Zanessa

我的星展银行仓位今天悄悄涨到了新高，$道明尼资源(D.US)05.SG$接近 71。我持有它是因为约 4.4% 的收益率和季度派息，不是为了资本增值，但增值是个不错的额外收获 🇸🇬 下一组 Q2 业绩将于 8 月 6 日公布。持有、收息、在那些内存股暴跌时依然睡得安稳。

日记，2026 年 7 月 3 日，星期五。对芯片股来说，这是残酷的一周，内存股在两天内下跌了约 11%，而特斯拉在其有史以来最好的交付季度下跌了 7.5%。我无聊的股息组合几乎没有变动，老实说，这正是关键所在 📝

我持有的股票以及它们本周表现坚挺的原因：

- 吉宝数据中心房地产投资信托，约 4.8% 的远期收益率 🏢

- 丰树工业信托，约 5.4%

- 在新加坡银行$星展集团控股(D05.SG) 的核心持仓，仍是我的锚定新加坡银行股，收益率约 5%

一个坦白：我确实在周三下跌时出于纯粹的 FOMO（害怕错过）而少量买入了一点美光科技，现在已经亏损了 🤡 重新学到的教训：接飞刀不是投资，而是多此一举的无聊行为。现在回到我的正轨了。

本周真正改变我想法的是：+57k 的就业数据。疲弱的劳动力数据推迟了加息时机，这对高收益股和新加坡银行股来说是一个悄然的顺风。芯片股的戏剧性事件上了头条，但真正影响我投资组合的是利率路径。

我正在关注：新加坡交易所托管改革将于 7 月 15 日生效，以及随着利率企稳，房地产投资信托基金的派息能否维持。关注的是已签署的租约和派息比率，而不是某个糟糕的芯片周。

不同的时间视野，不同的游戏 🇸🇬

野村证券驳斥 “半导体市场已达峰值” 的说法。 野村证券警告称，人工智能半导体周期远未达到峰值，2026 年下半年可能出现 “史诗级” 的供应链错配。建议您收藏此信息。云服务提供商持续扩大资本支出。先进封装、印刷电路板 (PCB) 和覆铜板 (CCL) 等组件的短缺将推高价格，并上调盈利预期。

> 2026 年下半年，市场将面临历史上最严重的供应链错配。供应瓶颈将转移到晶圆级基板 (WoS) 以及印刷电路板 (PCB) 和覆铜板 (CCL) 等小型组件。

> 预测 2026 年人工智能服务器收入增长 78%，2027 年增长 76%。基于此，该公司重申了对包括台积电 ( $TSMC ) 和联发科 ( MediaTek ) 在内的九家亚洲人工智能技术公司的 “买入” 评级。http://2454.TW ）$ASE，并上调所有目标价，建议投资者在市场疲软时买入。> 智能体人工智能的兴起意外地推动了传统服务器 CPU 需求的激增，为半导体测试和封装行业开辟了新的市场机遇。

> 除了内存、CPU 等之外，由于集成电路基板、高端电容器、电源管理集成电路和光学元件均面临短缺，预计这些领域也将出现瓶颈。预计消费电子和汽车领域的需求将有所增长。> 野村证券的专有数据显示，其追踪的全球数据中心项目数量已从 240 个增加到 280 个，其中吉瓦（GW）级项目增至约 50 个。该公司预计 2027 年将部署 32 吉瓦的新增计算能力，其中 23 吉瓦已确定将于 2028 年投入使用。

> 中国政府已制定一项前所未有的全国性人工智能计算基础设施规划，计划在未来五年内投资 2950 亿美元，以期在 2028 年实现全国分布式数据中心的互联互通。

> 野村证券预测，台积电 2027 年的 CoWoS 产能目标将达到 200 万片晶圆。然而，由于 WoS 和其他一些小部件的瓶颈，2027 年 CoWoS 的实际产量可能仅为 180 万片晶圆。

> 预测英伟达到 2027 年，该技术仍将占台积电 CoWoS 产能的约 55%，而谷歌到 2026 年，TPU 的市场份额将从 23% 飙升至 27%。这场 “巨头之战” 将严重挤压其他玩家的可用容量，例如：$AMD(AMD.US)和亚马逊

$英特尔(INTC.US)EMIB-T 技术正逐渐成为台积电先进封装领域主导地位的最大潜在威胁。谷歌的下一代 TPU v9 项目正与联发科合作，并计划采用英特尔的 EMIB-T 封装解决方案。转发此消息给那些对人工智能/半导体行业持怀疑态度的人。你认为哪只股票会成为这场长期瓶颈的最大受益者？（来源）

从上市起就一直关注 SPCX，但一直等到锁定期结束才真正入场。前 20% 的股票在 Q2 财报后解锁，全部解禁要等到 12 月 8 日，所以最终会有供应压力。目前以约 154 美元的价格持有少量初始仓位，等待 12 月那波波动来真正加仓。在这里，耐心比 FOMO 更重要。

有趣的是，昨天它的股票页面在长桥上的访客流量最高。散户的注意力显然都集中在这只股票上。高关注度加上即将到来的锁定期，再加上一笔新的 200 亿美元债券发行，通常意味着接下来一段时间内会有高波动性。这告诉我应该保持很小的仓位规模，让震荡行情过去后再做决定。

纳斯达克 100 指数季度调整今日生效，新增了 Astera Labs、CoreWeave、Nebius、Rocket Lab 和 Teradyne。注意这个主题，这基本上是一次 AI 和太空基础设施的更新。该指数每个季度都在向这些建设领域倾斜得更厉害。

日记，2026 年 5 月 21 日。OpenAI 刚刚向新加坡投入了 3 亿新元，我正在检查这是否会改变我的股息投资组合 📝

我目前持有的、与此有间接关联的资产：

- 吉宝数据中心房地产投资信托，约 4.8% 的远期收益率 🏢

- 丰树工业信托，约 5.4%

- 少量新电信的仓位，约 5.1%

我 ** 不会 ** 做的事情：因为一则头条新闻就大举调仓到 “AI 概念股”。我买入这些是为了分红以及数据中心的结构性主题。OpenAI 的入驻只是增加了一小股东风 💰

我正在关注的是：吉宝数据中心房地产投资信托或丰树工业信托是否会在下个季度的财报中报告与 AI 工作负载相关的合同。头条新闻不等于收入。已签署的租约才等于收入。

那 200 多个 AI 工作岗位的部分对新加坡的长期发展来说是最重要的收获，但它今天不会改变我的投资组合。不同的时间范围，不同的游戏 🇸🇬

自 2022 年以来首次以 0.75 倍 mNAV 交易。717，722 枚比特币，价格 6.7 万美元，市值 359.8 亿美元。上次出现这个折价时，比特币价格为 1.6 万美元，$Strategy(MSTR.US) 价格为 19 美元。现在比特币 6.7 万美元，MSTR 126 美元。同样的折价，不同的世界。我正在买入这个价差。

还有人在想 $微软(MSFT.US) 目前是否类似于云计算的早期阶段吗？市场开始质疑这项投资，但企业采用人工智能才刚刚开始。虽然有很多关于 Azure 增长率的讨论，但其企业生态系统仍然异常强大。长期投资者可能更安心，而短期交易者可能正在受苦。😂

$奈飞(NFLX.US) 奈飞报告了创纪录的营收和强劲的订阅用户数，营收增长约 16-18%，全球付费订阅用户数超过 3.25 亿人。