levon9111

ARM 一天内上涨 16%。NVIDIA 为 RTX Spark 选择了 ARM 架构。苹果使用 ARM。高通使用 ARM。每个运行 ARM 核心的 AI 芯片都要向 ARM 支付版税。AI 芯片出货越多，ARM 赚得越多。简单的数学题 💪🏦

从 500 美元开始持有美光。在 800 美元卖出以 “锁定利润”。现在美光突破 1000 美元。这没什么 🐶🔥 我理解背后的逻辑，只是没有信心坚持持有。技术问题（我的）。

根据 TrendForce 的数据，到 2027 年全球内存市场将达到 1.28 万亿美元。内存板块在 2023 年低谷时约为 1800 亿美元。即使对分析师的乐观预期大打折扣，方向也是明确的：人工智能计算对 HBM 的需求是真实存在的，并且增长速度比之前的估计更快 📊

买了美光，错过了闪迪 HBF 的公告。在存储芯片交易上总是慢人一步 😮‍💨 至少我的美光仓位还有点动静。

美光今日 +19% 的涨幅并非关键。关键在于其背后的原因，我认为大多数人对此仍然理解有误。让我从实际发生的情况说起。瑞银分析师 Timothy Arcu...

$美光科技(MU.US) Anthropic 的爆炸性增长进一步证实了 AI 内存的结构性短缺。近期（2026–2027 年），这为 HBM 定价和内存制造商的利润率提供了有力支撑。美光的 CBO Sumit Sadana 也公开表示，即使到 2028 年，供应仍无法满足客户需求。

摩根士丹利和摩根大通已经开始用市盈率而非市净率对美光进行重新估值——他们仍然谨慎啦，会关注客户违约条款等长期协议条款来判断合同质量。

这与台积电之前经历的重新估值颇为相似。所有这些都支持我们早前关于内存板块重新估值的判断——很有可能在今年第四季度或明年第一季度，我们会看到其市盈率重新估值至 15 倍或更高。

美光与西部数据闪存部门（SNDK）在半导体板块普跌中保持坚挺美光与西部数据的闪存部门（SNDK）今日均收涨约 3%。当费城半导体指数在过去一周下跌近 10% 时，这一点值得关注。我跟踪美光已有一段时间。高带宽内存（HBM）的故事是核心论据：AI 训练和推理对高带宽内存的需求是结构性的。它不会因为宏观背景变得动荡而消失。当一只股票在这样的市场周中保持坚挺，这通常是市场在告诉你需求前景并未改变。相对于行业周期以及 HBM 价格的走势，美光的估值看起来仍然合理。我目前不会在当前价位加仓，但也肯定不会减仓。在 AI 基础设施建设的背景下，优质内存公司的长期布局仍然是半导体领域更直接的复利机会之一。十年后，世界将需要比今天多得多的先进内存。这个论据不会因为费城半导体指数连续七个交易日的下跌而改变。

🚨 希捷 CEO 刚刚说出了大家心照不宣的事实，整个存储板块应声大跌。他说建新工厂 “耗时太长”。MU -5.95%。STX -6.87%。WDC -4.84%。SNDK -5.30%。📉📉📉📉好好想想吧。股价大跌不是因为需求疲软。它们大跌是因为需求太强，以至于供应完全跟不上。这不是熊市信号。这是产能危机。再加上三星即将到来的 18 天罢工。再加上中国选择不购买英伟达 H200（每笔 GPU 订单都附带内存）。三个不同的压力点在同一天冲击了同一个板块。我在关注 MU。下跌近 6%，但 AI 内存的逻辑没有改变。如果有什么不同的话，这次回调告诉你基础设施的建设是真实的，不是虚假的。🧠在这里买入还是等待？说说你的看法。🔥

闪迪 (SanDisk) -11%，美光 (Micron) -10% ($724)，西部数据 (WDC) -8% ($476)，高通 (QCOM) -7%。韩国存储板块在一场交易中就被重创了。

🔥 为何暴跌：

1. 美国通胀数据火热 → 债券收益率上升 → 成长股估值压缩

2. 韩国政策负责人提出对芯片超额利润征收 “公民股息” 税 👀

3. 谷歌 TurboQuant 头条新闻 → “我们 AI 需要的内存变少了吗？”

4. 获利了结 — 闪迪 (SNDK) 年初至今涨幅 +552%，西部数据 (WDC) +200%，美光 (MU) +179%

💭 我的解读：这是板块轮动，而非逻辑破灭。HBM（高带宽内存）到 2026 年仍然售罄。但在如此涨幅之后，你不需要坏消息 — 你只需要任何借口。

我认为现在很多人对$联合健康(UNH.US)有点情绪化了。健康保险行业本质上是周期性的，且对政策敏感；当利润率受到挤压时，股价必然会重新估值。

观察$阿斯麦(ASML.US)，市场逻辑似乎越来越简单：一场 AI 算力军备竞赛 → 对 EUV 设备的锁定需求？

$阿斯麦(ASML.US) 仍被视为垄断级别的 AI 基础设施标的，但出口管制和订单时机使得市场情绪喜忧参半。

彼得·蒂尔的基金买入苹果作为逆向人工智能投资。聪明钱是否看到了大众忽略的东西？

黄金首次突破 2000 美元。从 2009 年到 2022 年，用了十多年才达到这一里程碑。然后，从 2000 美元攀升到 3000 美元用了大约 500 天，从 3000 美元到 4000 美元又用了 200 多天，而从 4000 美元到 5000 美元仅用了 100 多天。

是什么推动了这些越来越快的上涨？简单来说，是恐惧驱动的叙事和黄金作为避险资产的幻觉的混合，吸引了大量资金涌入市场。而当看涨头寸如此拥挤时，就为看跌者创造了完美的狩猎场。

关于当前的这次回调，无论是否出现反弹，你必须记住：在这些水平——5000 美元的黄金和 100 美元的白银——价格已经站在了类似珠穆朗玛峰的顶峰。普通人不应高估自己的智慧，试图抄底。在金银经历了那次历史性暴跌后，看到这么多人又一头扎进去……我感觉历史真的在一波波重演。投资市场上的人类智慧这些年来并没有多大进步，不是吗？

$黄金 ETF - SPDR(GLD.US) $白银信托 ETF - iShares(SLV.US) $2 倍做多白银 ETF - ProShares(AGQ.US) $SPDR 金 ETF(GSD.SG) $2 倍做空白银 ETF - ProShares(ZSL.US)

ASML 依赖于长期的芯片资本支出，MU 依赖于内存周期，而 INTC 依赖于执行力。同一行业，完全不同的风险。

COIN、Circle 甚至 BitMine 的交易更像是杠杆加密资产而非实际业务。如果比特币企稳，这些可能快速反弹——但把握时机感觉非常困难。

星展银行今日小幅上涨，2 月 9 日财报公布前——股息猎手们持谨慎乐观态度。

奈飞 (NFLX) 第四季度业绩超预期但股价未涨——内部人士抛售。看涨还是看跌延续？这里的故事是什么？

$Coreweave(CRWV.US) 104 已经触底了吗？

$Coinbase(COIN.US) 即使产品扩张，股价疲软也显示出更广泛的加密货币市场的怀疑态度；增长叙事是否已被定价或仍未得到证实？

准备看财报。腿在发抖...$特斯拉(TSLA.US) $阿斯麦(ASML.US) $Meta(META.US)

ASML 本周公布财报，2026 年的指引将至关重要

$苹果(AAPL.US) 中国市场的复苏故事是积极的，但监管和关税的阴影限制了其估值倍数