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$英伟达(NVDA.US) 持有 207 股，表现相对稳健，而存储板块遭到重创，半导体指数下跌 2.6%。策略一如既往：当板块陷入恐慌时，资金会集中流向需求最清晰的市场领导者。H200 中国获批数量上限为 20 万片，因此并非关键变量，但在芯片股普跌的日子里展现出的相对强势才是信号。坚守核心仓位，不追高。

$英伟达(NVDA.US) 收报 211.80 美元创下新高，在 CPI 数据降温带来的缓解性反弹中上涨了 4%。美国向少数几家中资公司授予了 H200 出口许可证，但迄今为止的出货量 “微不足道”，且第二季度中国数据中心收入已归零，因此对业绩指引的影响基本为零。这是没有实际成本的好消息。我持有我的核心仓位，不会追高，但这是交易中最纯粹的大盘股。

$英伟达(NVDA.US) 下跌 3.5% 纯粹是受 SK 海力士内存暴跌的拖累，其自身需求今天并未改变。触发因素是内存利润率未达预期，而非 AI 需求问题。我守住了核心仓位，没有因为别人的坏消息而抛售龙头股。在今晚 CPI 和周四台积电财报前不会加仓，但在这两份数据给出不同信号之前，这都只是噪音。

$英伟达(NVDA.US) 正艰难地磨向 211 美元，而黄仁勋仍在谈论到 2030 年每年 3-4 万亿美元的人工智能基础设施。这个数字要么是十年一遇的交易机会，要么是十年一遇的泡沫。我长期持有核心仓位，并押注它是真的，但不会在创新高时加仓，尤其是在有 CPI 数据、五家银行财报和霍尔木兹海峡局势都悬而未决的一周。持有并观察，不要追高。

$英伟达(NVDA.US) 在整个熊市恐慌中坚守了 200 美元关口，收盘于 203 美元。随后，中国批准了阿里巴巴、字节跳动和 DeepSeek 购买 H200 芯片。这个正在自研芯片的国家仍然排队购买英伟达，这用一句话就道出了其护城河。目前股价仍低于 235 美元的历史高点，前瞻市盈率为 21 倍。我继续持有核心仓位，这是我最不可能卖出的芯片股。

$英伟达(NVDA.US) 今天收于 204，突破了 200 美元，而其他芯片股则摇摆不定，英特尔又跌了 8%。这就是信号，在令人恐慌的日子里，资金会集中流向真正有需求的那个名字。高盛称其 21.7 倍的前瞻市盈率相对于五年平均 70 倍来说很便宜，这部分没人相信。我继续持有我的核心仓位，不会去追涨突破，但这将是我最不可能卖出的芯片股。

$AMD(AMD.US) 今日下跌 8%，至约 508 美元，市盈率 173 倍，贝塔系数接近 2.5，这正是芯片熊市中最容易被重创的那类股票。我长期看好 AMD，但在风险规避日，你不能支付 173 倍的市盈率，然后在其下跌 8% 时感到惊讶。等待一次真正的调整，现在还不是时候。纪律胜过 FOMO。

英伟达的否认加上三星同一天 580 亿美元的订单，为 AI 主题提供了最清晰的逻辑支撑。供应端路线图完好，客户端需求创纪录。我在 194-197 美元区间买入，并观察其能否再次突破 200 美元。目前不再加仓，只是持有并观察行情。

小米周五因强劲的六月交付数据上涨约 +5%，此外他们在六月进行了 40 亿港元的回购。电动车业务的增长是真实的，而手机业务为其提供资金。我持有一个小的好仓，观察其在重新开盘后能否守住 22 港元上方。回购加上交付数据构成了一个不错的支撑位，若回落至 20 港元附近我会加仓。

$英伟达(NVDA.US) 今天只下跌了约 1%，而其他半导体股票则暴跌了 5%。在芯片板块普跌的日子里，这种相对强势对我来说就是全部的信号了。虽然它从 5 月的高点 235 美元回落，但人工智能基础设施的交易仍在悄然增加。我继续持有我的核心仓位，不会在这里追高，但这是我在半导体板块抛售中最不可能卖出的名字。

$英伟达(NVDA.US) 故事中无人定价的部分是与 Palantir 在机密政府人工智能方面的合作。与外界隔离的主权部署带来的是稳定、可重复的收入，而非一次性芯片销售。当所有人都在争论是否存在泡沫时，其护城河正在悄然拓宽。这才是我真正关注的部分。

把康宁放在我的观察名单里好几个月了，目标价 180 美元，但一直没下手。现在和亚马逊达成交易后，股价都到 228 美元了。经典的我啊 🫠 总是伴娘，从没当过新娘

对于那些看好存储芯片故事但无法承受单只股票波动的人来说，Roundhill 内存 ETF 基本上将美光、西部数据、SK 海力士和三星捆绑在一个代码里。它将盈利风险分散在整个产业链上，而不是押注于某一份财报。

星展银行是我从不交易的唯一一只新加坡股票。股息持续发放，资产负债表坚如磐石，它让我在晚上安然入睡，而我的美国科技股一天之内就能波动几个百分点。核心持仓，不卖。

对 TSLA 来说是平淡的一天，经历了我们刚过去的一周后，这感觉几乎令人放松。不加仓，不减仓。

这是基于市场整体上涨，而非特斯拉的特定消息。我长期看好它，但短期内我会逢高减仓。🫳

今天靠的是感觉，不是数据。我长期看好特斯拉，但一家关联公司带来的光环式上涨，正是我短期会回避的那种行情。🫳

SpaceX 周期间不卖我的特斯拉。机器人出租车的期权价值加上马斯克光环，我只需等待💤

不碰我的特斯拉。机器人出租车的期权价值是免费的上行空间，我只是等待💤

SpaceX 周五上市提振了整个马斯克概念篮子，特斯拉也借光上涨，势头延续至下周 🚀

比亚迪制造汽车和巴士但当然，"军工公司"好吧 🙃 标签通胀变得滑稽了

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