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特斯拉：抄底还是利好出尽？

在 $特斯拉(TSLA.US) 的高风险发布会后出现的结构性脱节，强烈指向选项 B：利好出尽。一辆金色的车，没有直播，没有监管绿灯，且仅在奥斯汀发布。

尽管 2 万美元至 3 万美元的基础车辆定价和高度优化的每英里车队成本指标具有吸引力，但完全缺乏公开直播以及零立即的联邦监管豁免，使这次发布更像是一场经典的展示，而非活跃的商业催化剂。

相比之下，$谷歌-C(GOOG.US) 旗下的 Waymo 正在 14 个不同的城市悄然运营无人驾驶商业客运服务。Waymo 并不落后。它只是在执行一项高度纪律严明、符合监管要求的商业建设，而特斯拉则依赖于戏剧性的邀请制展示和社交媒体预热。

这次发布并非失败。它只是一场美丽的演示，提醒我们通往完全自动化的道路铺满了无尽的合规文件。Cybercab 要赶上 Waymo 仍时日尚早，目前 Waymo 的表现远优于特斯拉的 Cybercab。

🌟🌟🌟$戴尔科技-C(DELL.US) 今日成为最大赢家，其股价在财报发布后飙升 16%。该公司宣布，其 AI 服务器积压订单已激增至惊人的 950 亿美元，每股收益翻了三倍，并将全年路线图指引上调了 250 亿美元。绝对的高兴！

相比之下，$博通(AVGO.US)下跌 3.93%。这一跌幅反映了市场对其低于预期的第四季度营收指引的反应。尽管第三季度业绩出色且多年期 AI 销售预测强劲。

在财报季，要准备好应对意外。

🌟🌟🌟受美国对伊朗打击影响，油价已上涨 5%，布伦特原油在 94 至 95 美元附近，WTI 原油接近 90 美元。市场收低，因为交易员正在定价更高的通胀、更高的利率以及冲突持续时间的不确定性。

现在应该买入被大幅打压的科技股吗？还没有。科技股对利率极其敏感，摩根士丹利警告称，长期的冲突可能会限制美联储的操作空间，降低降息的可能性，并使金融条件保持紧张。

只有当油价稳定、通胀预期降温且美联储重拾降息信心时，科技股才成为买入标的。目前这些条件均未满足。

🌟🌟🌟我认为将下跌 3% 至 8%，至 352 美元。这次回调并非因为 Broadcom 是一家表现不佳的科技股，而仅仅是残酷宏观经济逆风与伊朗战争可能因美国新一轮袭击而升级的冰冷机械现实。

事实上，Broadcom 是一家优秀的科技股，它运营着一个高利润率的定制硅片垄断业务，直接从全球 AI 基础设施建设的物理骨干网中获取其 54% 的收入。Broadcom 支撑着全球 99% 的互联网流量，并拥有竞争对手只能梦想的数十亿美元积压订单。

对于有纪律的 Broadcom 长期投资者来说，这次下跌是一份礼物，他们可以买入并长期持有。

🌟🌟🌟如果你今早醒来，看到一片红色（股市大跌）时感到心里一沉，那你并不孤单。金融界正在共同经历一场巨大的宏观经济恐慌。

美国对伊朗目标的新军事打击推动原油价格飙升至每桶 95 美元的惊人水平，加剧了全球债券市场的惨烈抛售，使美联储 9 月加息的概率推向令人震惊的 70%。

这正是为什么将一些资金投入 $0-3 月国库券债券 ETF - iShares(SGOV.US) 是个好主意。当科技股遭受重创时，SGOV 却保持平稳。它正安全地积累无风险月度收益，等待以大幅折扣买入优质股票的机会。

🌟🌟🌟 美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔会议上出乎意料的鹰派首秀，从根本上重塑了市场预期，推动华尔街对 9 月加息的概率押注超过 60%。

就在投资者刚刚舒适地沉浸在激进降息和无限流动性的美梦中时，沃什在怀俄明州登台，直接 “关掉了音乐”。

沃什明确传达了一个信号：美联储致力于纪律，而非特定决策。这意味着什么？如果 upcoming 数据持续过热，利率将进一步走高，而白宫在 11 月中期选举前的抱怨也无法阻止他。

现在是时候将投资组合从侧重增长转向防御性配置了。

一个不错的策略是将部分资金存入 $0-3 月国库券债券 ETF - iShares(SGOV.US)。SGOV 将你的资金锁定在期限为 3 个月或更短的国库券中。其管理费率也低至惊人的 0.07%。其主要目标是资本保值和低成本的现金收益。

我认为特朗普总统不会对凯文·沃什感到满意。

🌟🌟🌟SaaS 末日论已正式取消，软件股正在被大幅重新估值。这证明了 AI 并非存在的终结者。AI 实际上是软件股的终极催化剂。

最新的收盘数据讲述了整个逼空复兴的故事。3 只软件股 $Okta(OKTA.US)$赛富时(CRM.US)& $CrowdStrike(CRWD.US)涨幅达双位数。

最新的第二季度财报数据证明，企业软件正成功吸收 AI 资本支出热潮。

软件行业并未走向过时。它只是在升级其盔甲。

🌟🌟🌟在$英伟达(NVDA.US)的咆哮之后，接下来会发生什么？英伟达本周打破了魔咒，这不仅仅是一次反弹，更是一个强有力的声明。黄仁勋穿着他标志性的皮夹克走上舞台，甩掉了所有的质疑，英伟达股价飙升，仿佛终于记起了自己是 AI 革命的心脏。

但市场从不让你有时间庆祝胜利。在英伟达之后，又有两位新角色进入剧情：

PCE——决定市场是喝香槟还是喝黑咖啡的通胀报告。

凯文·沃什——新任美联储主席，他的言论对情绪的影响速度比 GPU 处理一帧画面还要快。

下一个催化剂是什么？

如果英伟达是火花，PCE 就是氧气。

如果英伟达是咆哮，沃什就是回声。

这一周感觉市场正站在悬崖边缘——不是出于恐惧，而是出于期待。

英伟达上涨了，打破了诅咒，现在整个市场都在 wondering 宏观之神是否会为这股势头祝福，还是会对其进行考验。

🌟🌟🌟比特币不仅是在波动，而是发出了咆哮。一个清晰的基本面信号，一次残酷的轧空行情，突然之间整个加密市场都在盯着 80,000 美元。

刚刚发生了什么？

这不仅仅是运气。这是流动性、政策和原始需求在同一时刻的碰撞。

最大的催化剂是美国财政部将长期债券回购从每次 20 亿美元增加到至少 40 亿美元，并可能从美国财政部一般账户部署 9500 亿美元。这推动了收益率下降。较低的收益率意味着持有比特币的机会成本降低。

然后是特朗普总统敦促国会加速《Clarity Act》（清晰度法案）的通过。

比特币能走得更远吗？可以。关键阻力区在 81,250 美元至 83,000 美元之间。买入$iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT.US)是进入比特币的好策略。IBIT 是最大的现货比特币 ETF，管理资产达 475 亿美元，控制了美国所有现货 ETF 中持有的 61% 的比特币。

现在是重新回到比特币的时候了，因为加密寒冬已经结束。

🌟🌟🌟我认为，鉴于期权做市商已将英伟达的预期波动幅度压缩至 5.4%，英伟达在 8 月 27 日（星期四）收盘上涨 2% 至 7% 的可能性很大。这是自 2021 年 8 月以来英伟达最低的预期盈利波动率。

随着英伟达终结了连续 7 天的下跌，在财报发布前的交易中上涨 2.2%，市场气氛乐观。这是一个理性的 “超预期并上调指引” 情景：第二季度营收突破 920.6 亿美元的共识水平，第三季度指引也顺利越过 1037 亿美元的大关。

让我们看看首席执行官黄仁勋能否凭借他标志性的黑色皮夹克打破魔咒，为像我这样的投资者带来急需的喜悦。

🌟🌟🌟我认为$英伟达(NVDA.US)将上涨 2% 至 7%。这是理性的 “超预期并上调指引”。第二季度营收 920.6 亿美元，超越市场一致预期；第三季度指引顺利突破 1037 亿美元关口。