AI 支出保持韧性，美债收益率上升及市场对加息的预期升温令投资者愈发谨慎。Anthropic 的 350 亿美元云计算协议以及英伟达对联发科的投资，表明 AI 基础设施需求依然强劲，而市场仍聚焦于盈利增长和现金流。
本周蔚来、戴尔、博通和 Lululemon 的财报，加上周五的美国非农就业数据报告，可能引发波动并影响市场对成长股的情绪以及对利率的预期。
Anthropic 周日与英伟达支持的 Lambda 敲定了一项 350 亿美元的云计算协议——这是其本月第四笔巨额算力交易。加息概率也再次攀升，在周五后的仅一个交易日后就达到了 64-65%……
市场正变得更具选择性。长期的人工智能与增长故事依然完整，但高估值和利率不确定性可能使波动性维持高位。
质量、强劲的基本面以及有吸引力的入场点，比追逐动量更为重要。目前的焦点转向博通（Broadcom）、沃勒（Waller）以及周五的非农就业数据（NFP），以获取下一个主要市场信号 📊
美联储主席凯文·沃什在周五杰克逊霍尔年会的主旨演讲中带来鹰派意外，警告通胀趋势尚未 “显著改善”，并将 9 月加息概率从约三分之一推高至……
Nvidia 基本面扎实，AI 需求强劲且动能带来高增长
在这个市场中，没有任何标的比 $英伟达(NVDA.US) 更具代表性：一家市值 5.07 万亿美元的公司，正迎来自 2022 年以来最长的亏损期，其背后的整个 AI 产业链都在重新定价。在三天内……
市场情绪正从狂热转向审慎。AI 需求依然强劲，但估值与预期的攀升令投资者愈发挑剔。英伟达若前景乐观，或可重燃半导体板块动能；反之，若指引谨慎，则可能加剧资金从高估值 AI 股撤出的轮动。
与此同时，今晚公布的 PCE 通胀数据及本周晚些时候的杰克逊霍尔会议，或将影响美债收益率与利率预期。通胀数据若超预期，将对成长股和 S-REITs 构成压力；若通胀温和，则利好风险资产并延续 AI 板块的反弹势头。
英伟达周二结束了七连跌，收于 213.05 美元，涨幅 2.2%，其备受期待的财报将在今日收盘后发布。此次反弹伴随着第三份...
英伟达的持续下跌以及半导体和存储股的表现疲软表明，投资者在 AI 领域的投资正变得更加谨慎。随着英伟达财报发布、杰克逊霍尔会议、通胀数据、美联储指引、关税及地缘政治风险接踵而至，高估值与不确定性使得基本面强劲、现金流充裕且盈利可见度高的优质公司更受青睐。应把握回调时的买入机会，而非追涨。
英伟达已连续七个交易日下跌，周一跌至 208.48 美元，这是自 2022 年以来最长的连跌纪录。在周三财报发布前，投资者情绪趋于谨慎，而存储芯片……的利空进一步加剧了此次下滑。
$NU Holdings(NU.US)利润增长与长期潜力
🌎 NU 继续作为更有趣的数字银行增长故事之一脱颖而出，其业务正逐渐从客户获取转向可扩展的盈利能力。
📈 Q2 营收达 58.8 亿美元，同比增长 39%，净利润增长 49% 至 10.6 亿美元。客户数达到 1.389 亿，信贷组合增长 37% 至 394 亿美元，ROE 达到 33%。10 亿美元的股份回购增加了另一个潜在催化剂。
🔎 客户增长、净利息收入 (NII) 和信贷增长、可持续利润率、墨西哥扩张、美国银行业务机会和信用质量。主要风险仍然是信用质量，因为随着贷款扩张，90 天以上不良贷款率上升。
🎯 NU 越来越像一家盈利的数字银行，而不仅仅是一家高增长的金融科技公司。长期看多倾向保持不变，15 美元是关键观察水平。
随着贸易紧张局势、收益率上升和地缘政治风险压制市场情绪，市场正变得更具波动性，而人工智能仍然是长期的关键增长主题。新加坡股市继续展现出韧性，得益于强劲的银行业和扎实的基本面。
📊 保持选择性：关注质量、现金流和估值，利用市场回调建立仓位，而非追逐动能。
美加贸易谈判于周五破裂，针对约 200 亿美元加拿大商品的新增 50% 关税于周末生效，渥太华誓言等额反制；下一轮（谈判/冲突）预计周二……
$新加坡电信(Z74.SG) — 股息与长期持有
🌎 新加坡电信（Singtel）继续脱颖而出，成为新加坡更具韧性的蓝筹股故事之一，其转型日益超越传统电信领域，延伸至数字基础设施、数据中心、企业技术和区域增长。
📈 新加坡电信仍在我长期持有的重点关注名单上，这得益于其强劲的现金流生成能力、极具吸引力的股息特征，以及在亚洲连接性、云计算、人工智能和数据基础设施方面的结构性增长敞口。
📊 新加坡电信的业务持续演变，NCS 支持企业数字化增长，而数据中心和人工智能基础设施举措提供了额外的长期机会。区域关联公司如巴提电信（Bharti Airtel）也为新加坡成熟电信市场之外的有意义增长敞口做出了贡献。
🔎 人工智能基础设施、数据中心扩张、NCS 增长、巴提电信的贡献、股息可持续性、投资组合优化，以及新加坡电信能否在保持稳定股东回报的同时继续释放价值
$NU Holdings(NU.US)🌎 NU Holdings — 观察列表 / 成长故事
NU 继续脱颖而出，成为拉丁美洲最强劲的科技金融成长故事之一。创纪录的营收、季度净利润超过 10 亿美元、强劲的客户增长以及不断改善的用户参与度，都巩固了其数字银行模式在巴西、墨西哥和哥伦比亚的实力。
📈 NU 仍牢牢在我的关注列表中，我在等待更具吸引力的入场点再投入资金。最新财报结果增强了对长期故事的信心，其季度净利润首次突破 10 亿美元，营收也创下历史新高。
📊 NU 的业务继续在关键领域表现出色：客户、营收和利润持续增长。如果这种势头持续下去，当估值和局势变得更有意义时，应该会有 plenty 的机会参与。
🔎 客户增长、墨西哥的扩张、贷款增长、信贷质量，以及 NU 能否在不牺牲扩张速度的情况下继续保持利润增长
🥇 黄金 + 🥈 白银 ⚔️ 金属之战——还是动态组合？
🥇 黄金——防御性资产 🛡️
黄金已从古代货币和财富储藏手段演变为现代避险资产。如今，其价格受通胀、利率、央行购金以及全球不确定性的影响。
对于交易者而言，黄金可能提供了一种更具防御性的方式来应对市场不确定性时期，并抵御宏观条件的变化。
🥈 白银——工业金属 ⚙️
白银有着不同的故事。除了其作为货币的历史角色外，它已成为一种日益重要的工业金属，需求受到电子、太阳能和新兴技术的支持。
这使得白银对经济和工业增长具有更大的敞口——但也意味着更大的价格波动。
⚖️ 优势不同。风险各异。
🥇 黄金 = 防御性 🛡️
避险吸引力 • 稳定性 • 财富保值
🥈 白银 = 周期性 + 工业性 ⚙️
工业需求 • 增长潜力 • 更高波动性
而这种差异正是新的黄金与白银 DLCs 对活跃交易者感兴趣的原因。随着多空头寸的可用，交易者可以根据其对市场前景的看法，为价格上涨或下跌进行定位。
⚠️ 但杠杆是一把双刃剑。
DLCs 可以放大收益，但亏损也会同样迅速增长。清晰的策略和严格的风险管理至关重要。
🌍 随着利率、通胀预期和地缘政治不确定性继续推动贵金属走势，也许问题不仅仅是黄金还是白银？
也许是 🥇 黄金 + 🥈 白银——这对动态组合。
黄金用于防御。白银用于工业增长。
不同的驱动因素，不同的特征，但随着市场状况的变化，两者都值得保持关注 📊@Captain's Watch $GLD US 5xLongSG280609(GLDW.SG)$GLD US 5xShortSG280609(GOSW.SG)$SLV 3xLongSG280609(SLSW.SG)$SLV 3xShortSG280609(SVSW.SG)
#DLC #Gold #Silver #SGX
AI 基础设施及半导体相关标的，如 SK 海力士、美光和 Lumentum，继续跑赢大盘，表明尽管投资者对更高的资本支出和估值存在担忧，但对 AI 敞口的需求依然强劲。
阿里巴巴的业绩也凸显了这一趋势：云服务和 AI 收入激增，但随着投资支出的加速，盈利能力承压。
随着美国国债收益率再次上升以及杰克逊霍尔会议临近，短期内波动性可能继续保持高位。
本周两大重磅消息在周四逆转：沃尔玛股价暴跌 9%，其美国销售增速创下 2020 年以来最慢水平；Moderna 几乎回吐了周三的创纪录涨幅，迎来了最差的一个交易日……
$辉瑞(PFE.US)辉瑞一直显示出强劲复苏的迹象，随着市场转向防御性医疗股，其股价正攀升至 28 美元附近。其改善的盈利前景、持续现金流、诱人的股息以及管线进展继续支撑该股。
正如预期，优先锁定部分收益，并在反弹期间转向下一个机会
关注辉瑞能否在支撑位上方企稳并突破阻力位。
密切关注盈利复苏、肿瘤学和疫苗管线进展、股息实力以及更广泛的防御性板块轮动
药品定价压力、管线执行不力以及低于预期的收入增长可能会对该股造成压力
Moderna 暴涨 177% 凸显了重大医疗催化剂的威力，但追逐此类剧烈波动伴随着显著的风险。美国市场保持相对稳定，而 AI 芯片和半导体股票在新交易和竞争加剧的背景下表现分化。失业救济申请数据仍是美联储的重要信号，劳动力市场降温可能强化降息理由，而就业韧性则可能使收益率维持高位。总体而言，市场正在平衡 AI 和医疗健康领域的增长机遇与高估值及更广泛的宏观经济风险。
Moderna 在周三迎来了史上最佳表现：其与默克合作开发的黑色素瘤疫苗在 3 期临床试验中取得成功，成为首款成功的 mRNA 癌症疗法，推动股价飙升 177%。默克股价随之上涨……
$UMS控股(558.SG) UMS 仍在我关注列表中，它是长期 AI 和半导体投资周期的受益者。尽管近期由于美国国债收益率上升，该板块经历了一些波动，但人工智能基础设施支出继续支撑着对先进芯片和半导体设备的需求。
UMS 在半导体设备行业有强劲的业务敞口，半导体情绪的复苏可能成为积极催化剂。
市场情绪变化迅速，但在回调期间，值得关注那些拥有长期增长趋势的优质公司。接下来几个季度，我们将关注半导体需求趋势、与 AI 相关的资本支出，以及 UMS 能否维持其盈利势头。
市场波动主要由利率上升和债券收益率走高驱动。新加坡股市已从近期高点回落，因为投资者仍密切关注利率前景。尽管如此，在出口稳定、科技投资、数字化以及持续增长的支持下，更广泛的经济体继续展现出韧性。银行股和高品质的股息股也继续提供相对稳定性。
因此，拥有强劲现金流、稳健盈利能力、健康资产负债表和合理估值的公司正变得日益具有吸引力。
债券昨日决定了所有资产的价格，SG 投资组合从两端感受到了冲击。内存板块遭受了最严重的打击，美光交出了此前几个交易日夺回的 $1,000 价位，而 STI 指数也出现了下跌 ...
