Ariel95

MAS 更像是在“对抗通胀”这一边，但会用非常审慎的方式，而不是全面转鹰。换句话说，不太像“完全观望”，更像先轻踩刹车，再看油价与中东局势。

【第 1 周 – 我的投资组合体检】

当前是三重不确定叠加：地缘政治（伊朗 vs 美国）；油价风险溢价（霍尔木兹海峡）；政策路径分叉（美联储）。所以组合目标不是“进攻”，而是：抗通胀 + 抗波动 + 保留上行弹性

[ 第6天 –投资日志 ] + #MyInvestmentDiary

[ 第 14 天 –投资梳理 ] + #MyInvestmentDiary

阿里巴巴发布AI芯片：规则改变者还是噪音？核心判断：中期偏利好，但短期更可能是“叙事驱动”，非基本面拐点。关键看点：	•	定位：若是自研推理/训练芯片（类似阿里巴巴此前的含光/倚天架构升级），重点在于降本+算力自主。	•	竞争格局：当前AI芯片仍由英伟达主导，生态壁垒（CUDA）极深。	•	差异化空间：	•	云厂商自用（降低云成本）	•	垂直场景优化（电商推荐、广告、搜索）结论：	•	利好云业务利润率（长期）	•	短期难撼动全球AI芯片格局

美团从Q2开始的外卖大战之下，冲击最大的就是本地商业，全年销售及营销费用同比增超80%，补贴基本吞噬全部毛利，加上其他业务线也亏，叠加到了一起。长期AI不一定能帮上这家劳动密集型公司，短期估计也只能盼着外卖大战快点停了。