amit

7 月交易结束。

- 动量策略在 20 年来首次出现月度亏损，但在最后两天略有反弹

- 一只规模最大的 AI 基金因 4 倍杠杆持有 450 亿美元资产，7 月市值蒸发 67%，但在 Citadel 收购其投资组合后，年初至今仍上涨 80%

- 美联储未加息

- $亚马逊(AMZN.US) $谷歌-A(GOOGL.US) 和 $微软(MSFT.US) 证明其云业务为 AI 带来了投资回报，且资本支出只会增加

- 金融、保险、能源和医疗板块表现优异

- 受伊朗战争恐慌影响，油价飙升 15%

- 韩国 KOSPI 指数本月收于-20%，但在最糟糕时期曾下跌 40%

享受周末吧，如果你挺过了 7 月，你值得拥有。

接下来是 8 月！

来源：amit

今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. Citadel 在 Situational Awareness 的资产据报从 450 亿美元降至约 100 亿美元后，买下了其公开股票投资组合的大部分。据悉，该基金曾运行约 4 倍的杠杆率。高盛参与了出售谈判，Millennium 也提交了投标。背景情况严峻：Citadel 本身帮助助长了 FOMC 会议前意外的加息恐慌，随后市场剧烈抛售，高贝塔值的半导体股遭受极端回撤，加剧了整个板块的压力。由于 Situational Awareness 在这些去杠杆过程中高度杠杆化，保证金压力似乎迫使该基金以困境价格抛售公开资产。Citadel 随后作为买家介入，有效地承接了清算的另一方，这是在帮助引发导致抛售的叙事之后。私人 Anthropic 持股仍然保留，Situational Awareness 将继续作为一家私募投资公司运营，据报道持有 Anthropic 50 亿美元的股份。半导体股反弹，迎来一年来最佳表现，因为市场可能将此次清算解读为结构性去杠杆触底的事件。

2. Amazon $亚马逊(AMZN.US) 公布了强劲的 2026 年第二季度财报，营收同比增长 20% 至 2006 亿美元，高于预期的 1964.7 亿美元；营业利润同比增长 43% 至 275 亿美元，高于预期的 235.3 亿美元。AWS 营收同比增长 37% 至 422 亿美元，高于预期的 405 亿美元，AWS 营业利润率达到 39.4%，高于预期的 33.8%。北美营收为 1162 亿美元，国际营收同比增长 15% 至 422 亿美元。每股收益为 5.75 美元，主要得益于与亚马逊对 Anthropic 投资相关的 534 亿美元非营业收益。第三季度营收指引为 1970 亿至 2020 亿美元，低于 2040.7 亿美元的预期，而营业利润指引为 225 亿至 265 亿美元，大致符合预期。管理层表示 AWS 实现了 18 个季度以来最快的增长，AI 和芯片业务均超过 250 亿美元的年化收入，广告业务同比增长 26%。

3. Apple $苹果(AAPL.US) 公布 2026 年第三季度营收为 1094.2 亿美元，高于预期的 1088.5 亿美元，同比增长 16.4%；每股收益为 2.02 美元，高于预期的 1.89 美元，同比增长 28.7%。iPhone 营收同比增长 21.7% 至 542.5 亿美元，Mac 营收大幅增长 28.7% 至 103.5 亿美元，产品营收同比增长 18.1% 至 786.8 亿美元。服务业务未达预期，为 307.4 亿美元，大中华区营收也未达预期，为 188.2 亿美元，但仍同比增长 22.4%。营业利润超预期，为 357 亿美元，净利润达到 297.9 亿美元，9 个月的经营现金流同比增长 43.1% 至 1170 亿美元。苹果还宣布每股派发 0.27 美元的股息，并表示其活跃设备装机量在所有主要产品类别和地区创下历史新高。

4. 据《华尔街日报》报道，Tesla $特斯拉(TSLA.US) 正在考虑在潜在的 SpaceX $SpaceX(SPCX.US) 交易之前将其中国业务分离。顾问们讨论了包括分拆、出售或关闭在内的选项，高管们已被告知要为可能的拆分做准备，尽管计划仍处于早期阶段，可能会发生变化。独立的中国单位将在 Tesla 和 SpaceX（一家主要的美国国防承包商）之间建立监管防火墙，有助于解决关于中国客户数据、军民两用技术和北京监管方面的担忧。2026 年上半年，中国占 Tesla 销售额的约 18%，包括两家主要的上海工厂，而 SpaceX 2025 年的业务中有 20.9% 来自美国政府。

5. 今日按交易量排名的前 10 大最活跃期权分别是：$英伟达(NVDA.US) 280 万份合约，$微软(MSFT.US) 190 万份合约，$特斯拉(TSLA.US) 160 万份合约，$亚马逊(AMZN.US) 120 万份合约，$苹果(AAPL.US) 100 万份合约，$Meta(META.US) 100 万份合约，$美光科技(MU.US) 98.4 万份合约，$英特尔(INTC.US) 75.3 万份合约，$SpaceX(SPCX.US) 68.5 万份合约，以及 $IREN(IREN.US) 56.9 万份合约。

6. 据 Axios 报道，OpenAI 降低了 GPT-5.6 的价格。GPT-5.6 Luna 的价格降低了约 80%，至每百万输入令牌 0.20 美元，而 GPT-5.6 Terra 的价格降低了 20%，至每百万输入令牌 2 美元。

7. 美国第二季度初值 GDP 为 1.5%，低于预期的 2.0%；首次申请失业救济人数为 19.7 万人，低于预期的 20 万人；持续申请失业救济人数为 178.2 万人，低于预期的 179.5 万人。通胀基本符合预期，总体 PCE 同比上涨 3.7%，环比下降 0.1%，核心 PCE 同比上涨 3.3%，环比上涨 0.1%，略高于预期的 0.2%。个人支出环比上涨 0.3%，低于预期的 0.4%；个人收入增加 0.2%，低于预期的 0.3%；实际个人支出与预期持平，环比上涨 0.4%。

8. 韩国杠杆 ETF 的资产管理规模已从 30 多天前创下的历史高点下跌 370 亿美元，降幅约 70%，总资产降至约 160 亿美元，为今年 4 月初以来的最低水平。这一去杠杆过程紧随 2026 年初以来高达 500% 的飙升，国内上市基金推动了大部分下跌，占总杠杆 ETF 资产的约 70%。随着韩国 KOSPI 指数反弹近 15%，并伴随全球芯片股的广泛反弹，杠杆产品的崩溃随之而来。

9. 据 Bloomberg 报道，DeepSeek 正瞄准建设 1GW 的 AI 数据中心，计划在内蒙古乌兰察布建设新园区，同时租赁额外容量。预计至少部分计算能力将在 2027 年底或 2028 年初上线，但目前尚不清楚哪些芯片将为该项目提供动力。这一建设规模将大于目前任何中国公司运营的 AI 设施，但仍低于美国正在开发的 3GW 和 5GW AI 园区。中国竞争对手

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《金融时报》：Leopold Aschenbrenner 的情境意识基金寻求筹集新资金

Leopold 在 7 月 24 日致投资者的信中写道：

“附言：有时我们会指出那些看起来特别适合加仓的机会，如果你一直在等待这样的时机。”

- Leopold 在人工智能股票抛售期间遭受严重损失后，已向投资者和贷款方寻求新的资金。

- 据报道，该基金利用杠杆来放大其集中押注人工智能的仓位，这在反弹期间增加了收益，但随着科技股反转而加剧了损失。

- 尽管近期遭受重创，Situational Awareness 基金在 6 月底之前的净回报率仍高达 439%，这得益于上半年非凡的回报。

因此，看起来他的基金并没有崩盘，但显然正在经历痛苦。如果 Leopold 告诉他的投资者，现在是投入更多资金的好时机，因为这是自 2025 年初以来最好的机会，那么问题就简单地变成了他是否判断正确。

如果他是对的，这可能类似于今年三月的情况。如果不是，在这个价位买入的新资金可能只会继续经历市场违背人工智能交易趋势带来的痛苦。

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今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. 美联储按预期维持利率不变，但决策中有 3 位委员反对，他们赞成加息 25 个基点。这三位分别是克利夫兰联储主席 Beth Hammack、明尼阿波利斯联储主席 Neel Kashkari 和达拉斯联储主席 Lorie Logan。美联储主席 Warsh 表示，这一举动不应被视为 “暂停”，他认为市场已经做出了判断，而美联储现在有 7-8 周的新数据来评估。他表示，6 月核心 CPI 数据并未实质性改变决策，更广泛的通胀趋势现在更为重要。Warsh 还表示，美联储在就业使命方面表现良好，尽管 AI 驱动的资本支出激增使得更难判断总供给和需求。

2. Meta $Meta(META.US) 公布了 2026 年第二季度营收为 608 亿美元，同比增长 28%，广告收入同比增长 27% 至 594 亿美元。每股收益（EPS）同比下降 13% 至 6.18 美元，而现实实验室（Reality Labs）运营亏损为 46.2 亿美元。日活跃用户数同比增长 3% 至 36 亿，Meta 预计第三季度营收为 610 亿至 640 亿美元。由于投资者关注每股收益不及预期以及持续的 AI 基础设施支出，股价承压，2026 年全年资本支出预期现调整为 1300 亿至 1450 亿美元。CEO 马克·扎克伯格表示，AI 正在加速 Meta 核心业务的发展，推动新产品开发，并开辟新的企业机会。

3. Robinhood $Robinhood(HOOD.US) 在 2026 年第二季度表现卓越，营收同比增长 32% 至 13.1 亿美元，净利润同比增长 48% 至 5.73 亿美元，调整后 EBITDA 同比增长 35% 至 7.41 亿美元。基于交易的收入同比增长 44% 至 7.76 亿美元，平台总资产同比增长 32% 至 3690 亿美元。净存款创历史新高，达到 217 亿美元，其中已有 30 亿美元存入 Robinhood 银行账户。Gold 订阅用户同比增长 39% 至 480 万，附加率达到创纪录的 17%，每用户平均收入（ARPU）同比增长 24% 至 187 美元。Robinhood 在本季度回购了 440 万股股票，降低了费用指引，目前有 13 个业务线实现 1 亿美元以上的年度经常性收入（ARR），其 Gold 卡持有者已达 100 万，年化消费额达 170 亿美元。

4. 据 Vanda Research 称，散户投资者昨日净卖出单只股票 2.43 亿美元，这是自疫情崩盘以来最大单日流出量。

5. 微软 $微软(MSFT.US) 公布了 2026 年第二季度营收 900 亿美元，调整后每股收益 4.74 美元，营业利润 406 亿美元。Azure 及其他云收入同比增长 43%，微软云收入达到 593 亿美元，智能云收入为 393 亿美元。资本支出为 358 亿美元，反映了持续的 AI 基础设施投资。CEO 萨提亚·纳德拉表示，Azure 年收入今年首次突破 1000 亿美元，而 Microsoft 365 Copilot 付费席位已超过 3000 万个，显示出企业对微软 AI 栈的采用率不断增长。

6. 据报道，OpenAI 首席财务官 Sarah Friar 和董事会主席 Bret Taylor 周三在一次内部会议上与员工沟通，Friar 告诉员工，7 月的年化经常性收入已经高于整个第二季度的水平。这一更新似乎旨在安抚员工，表明随着 Anthropic 和越来越多的开源 AI 玩家的竞争加剧，OpenAI 的业务依然健康。

7. 据 Semafor 报道，SpaceX $SpaceX(SPCX.US) 正在考虑收购或竞标 FCC 2027 年 7 月上 C 波段拍卖中的频谱，以获取地面频谱。该公司正在寻找在城市和密集区域表现更好的电波，这可能有助于 Starlink 更直接地与$美国电话电报(T.US) AT&T、$威瑞森(VZ.US) Verizon 和$美国电话电报(T.US)MUS T-Mobile 竞争。SpaceX 已经购买了价值 170 亿美元的 EchoStar 频谱许可证，但其最新的频谱策略仍然灵活多变。

8. 今日按交易合约数排名的前 10 大最活跃期权分别是：$英伟达(NVDA.US) 380 万份合约，$美国电话电报(T.US)SLA 230 万份合约，$苹果(AAPL.US) 170 万份合约，$美光科技(MU.US) 120 万份合约，$英特尔(INTC.US) 90.5 万份合约，$SoFi Tech(SOFI.US) 80.2 万份合约，$AMD(AMD.US) 65.4 万份合约，$亚马逊(AMZN.US) 63.1 万份合约，$SpaceX(SPCX.US) 61.5 万份合约，以及$谷歌-A(GOOGL.US) 58.2 万份合约。

9. 摩根大通表示，韩国股市自 6 月中旬以来经历了激烈的去杠杆阶段，KOSPI 指数较 6 月 22 日高点下跌近 40%。该行表示，抛售因杠杆 ETF 资金流动和对冲基金头寸平仓而被放大，但现在认为杠杆 ETF 的去杠杆已基本完成，对冲基金的去杠杆工作也完成了约 90%。虽然可能仍有部分残余抛售，且投资者在 FOMC 会议和超大规模云厂商财报发布前保持谨慎，但摩根大通认为，考虑到估值低廉和盈利动能，韩国市场的整体配置吸引力上升。

10. 美国参议员警告苹果公司 $苹果(AAPL.US) 不要使用来自长鑫存储（CXMT）或长江存储（YMTC）的中国内存芯片，即使这些芯片仅用于在中国销售的设备。由 Jim Banks 和 Chuck Schumer 领导的立法者敦促苹果放弃谈判，指出这两家芯片制造商均在五角大楼列出的中国军事公司名单上，而 YMTC 也在商务部的实体清单上。参议员警告说，苹果认证这些芯片可能会为后续更广泛的使用铺平道路，并要求苹果承诺在 8 月 21 日之前不使用这些芯片，同时披露已共享的任何技术信息。这种压力是在全球内存市场依然紧张的情况下出现的，可能对$美光科技(MU.US)、$闪迪(SNDK.US) 和$SK海力士(SKHY.US) 产生溢出效应。

11. Meta $Meta(META.US) 没有给出 2027 年的具体资本支出指引，表示基础设施建设规划仍然高度动态，因为它正在为 2026 年和 2027 年的最大容量做准备，同时为 2028 年及以后的扩张留出空间。在 AI 方面，Meta 表示对其 AI 业务的显著增长持乐观态度，并预计很快会分享更多细节。该公司还表示，已收到多份出价，愿意以远高于成本的溢价来变现其计算能力，但认为出售智能将比直接出售计算能力带来显著更高的利润率。

12. 韩国政府在近期股市抛售之后宣布召开紧急市场会议，财政部还启动了 24 小时市场监控系统。措施包括对杠杆 ETF 交易实施新限制，并对散户在这些产品上的敞口设置上限。随着政策制定者采取措施稳定市场，韩国股市对此消息有所反弹。

我知道外面情况很糟糕。我们都在经历这一切。这就是地球上最伟大的表演，原因很简单：你永远不知道接下来会发生什么。财报非常惊人，所以抛售感觉更像是结构性的，根源于去杠杆/AI 相关的负面情绪，而不是整个 AI 交易本身不真实或缺乏强劲基本面。一些估值确实变得激进，去杠杆过程把一切都拉了下来，加上战争成为整个市场的一个非常恶劣的风向标。保持坚强，确保你没有过度杠杆化，记住 broader markets 见过更糟的情况，并且会挺过这一关。

华尔街是地球上最伟大的表演。

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$微软

微软 2026 财年第二季度财报：

- 营收 900 亿美元

- 调整后每股收益 4.74 美元

- Azure 及其他云收入，同比增长 43%

- 微软云收入 593 亿美元

- 智能云收入 393 亿美元

- 营业利润 406 亿美元

- 资本支出 358 亿美元

CEO 萨提亚·纳德拉：

“我们在成本效益曲线上不断突破前沿，确保每位客户都能将 token 转化为业务成果。今年，Azure 收入首次突破 1000 亿美元，Microsoft 365 Copilot 付费席位超过 3000 万，反映出客户对我们助力其 AI 转型的信心。”

来源：amit

$Meta(META.US)

META 2026 年第二季度财报：

- 营收 608 亿美元，同比增长 28%

- 广告营收 594 亿美元，同比增长 27%

- 现实实验室运营亏损 -46.2 亿美元

- 每股收益 6.18 美元，同比下降 13%

- 日活跃用户 36 亿，同比增长 3%

- 第三季度营收指引 610 亿美元-640 亿美元

- 2026 财年资本支出 1300 亿美元-1450 亿美元

CEO 马克·扎克伯格：

“人工智能正在加速我们核心业务的发展，推动我们下一代产品的创新，并为企业开辟全新的机遇。成果已经显现，我对未来的潜力持乐观态度。”

股价似乎因每股收益未达预期以及持续的资本支出而下跌。

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$Robinhood(HOOD.US)

Robinhood 2026 年第二季度财报：

- 营收 13.1 亿美元，同比增长 32%

- 基于交易的营收 7.76 亿美元，同比增长 44%

- 净利润 5.73 亿美元，同比增长 48%

- 调整后 EBITDA 7.41 亿美元，同比增长 35%

- 净存款 217 亿美元，创历史新高

- Robinhood Gold 订阅用户 480 万，同比增长 39%

- 平台总资产 3690 亿美元，同比增长 32%

- 每用户平均收入 (ARPU) 187 美元，同比增长 24%

- 本季度回购 440 万股股票

CEO Vlad Tenev：

“无论是 Robinhood Chain、Robinhood Ventures 还是 Trump Accounts，我们的产品迭代速度都聚焦于一个目标：让每个人成为所有者。广泛的所有权对于自由、稳定和繁荣的社会至关重要。”

这是 Robinhood 的一个非凡季度。降低了费用指引，但业务的所有部分都在增长。他们现在有 13 条业务线，每条年收入达到 1 亿美元，Gold 订阅用户的附加率为 17%，创下历史新高。三个月内净存款达 220 亿美元，绝对令人难以置信（历史最高），其中已有 30 亿美元进入 Robinhood Banking。Robinhood 的 Gold 信用卡现在拥有 100 万持卡人，年化支出达到 170 亿美元。

金融的未来正由 Robinhood 引领。

来源：amit

$SoFi Tech(SOFI.US)

SOFI 2026 年第二季度财报：

- 调整后净收入 12 亿美元，同比增长 40%

- 净利润 1.57 亿美元

- 调整后 EBITDA 3.58 亿美元，同比增长 44%

- 总贷款发放额 148 亿美元，创历史新高

- 会员数 1580 万，同比增长 35%

- 产品数 2440 万，同比增长 42%

CEO Anthony Noto：

“2026 年正成为具有决定性意义的一年，我们第二季度的业绩标志着 SoFi 的一个明显转折点。尽管市场不确定性持续存在，我们的商业模式继续证明其韧性。首次我们增加的产品数量是会员数量的两倍，这是一个重大里程碑，凸显了会员对 SoFi 的信任。”

来源：amit

今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. SK 海力士 $SK海力士(SKHY.US) 公布 2026 年第二季度营收为 546 亿美元，低于预期的 577 亿美元，同比增长 257%，环比增长 51%；营业利润为 416 亿美元，低于预期的 442 亿美元，同比增长 557%。营业利润率创下 76% 的历史新高，毛利率为 83%，EBITDA 为 444 亿美元，利润率 81%。定价依然非常强劲，DRAM 平均售价环比上涨约 30%，NAND 平均售价环比上涨约 50% 多，而第三季度指引显示 DRAM 位元增长率约为 10% 环比，NAND 位元增长率在个位数低段。SK 海力士还表示，HBM4 shipments 已在第二季度开始，计划下半年全面量产，而 HBM4E 样品已在上半年供应给主要客户。净利润飙升至 646 亿美元，得益于 435 亿美元的投资资产收益，这意味着由于 428 亿美元的营业外利润，净利润超过了营收。

2. 据《华尔街日报》报道，特朗普政府提议修改规定，允许联邦航空管理局（FAA）豁免商业发射场、火箭发射和航天器再入的部分环境审查要求。此举可能会加快审批速度，因为预计年度发射和再入次数将从本财年的 214 次增加到未来十年的 500 多次以上。SpaceX $SpaceX(SPCX.US)、Rocket Lab $Rocket Lab(RKLB.US)、蓝色起源（Blue Origin）和 Stoke Space 可能从中受益，尽管该提案仍需经过公众评论程序。

3. 美国中央司令部表示，伊朗革命卫队部队今天从伊朗向驻扎在中东的美国部队发动了多次弹道导弹袭击，试图进行突袭。CENTCOM 表示，所有伊朗导弹均被成功拦截，美军保持高度警戒并准备回应。受此消息影响，盘后油价上涨 5%，尽管此前有报道称埃及、卡塔尔和巴基斯坦正在努力恢复美伊之间的原始谅解备忘录（MOU），导致当天早些时候油价下跌 4%。目前关于恢复原始 MOU 的消息尚无更新，但盘后的袭击事件展示了局势的进一步升级。

4. 今日按合约数量交易最活跃的期权前 10 名分别是：$英伟达(NVDA.US) 240 万份合约，$特斯拉(TSLA.US) 170 万份合约，$苹果(AAPL.US) 100 万份合约，$英特尔(INTC.US) 82 万份合约，$SpaceX(SPCX.US) 75 万份合约，$美光科技(MU.US) 73.7 万份合约，$AMD(AMD.US) 57.3 万份合约，$SoFi Tech(SOFI.US) 55.8 万份合约，$亚马逊(AMZN.US) 49.5 万份合约，以及$Palantir Tech(PLTR.US) 46.1 万份合约。

5. 据 Axios 报道，随着英伟达面临日益严峻的中国芯片出口审查，英伟达 $英伟达(NVDA.US) CEO 黄仁勋据报道与美国商务部长霍华德·卢特尼克会面。此次会面正值商务部调查英伟达向中国的 Blackwell 发货是否存在潜在违规行为，尽管他们讨论的细节未予披露。黄仁勋还在与两党议员会面，华盛顿正准备制定涵盖先进模型、开源 AI 和中国的更广泛 AI 框架，预计将于 8 月 1 日前完成。

6. 据 The Information 报道，OpenAI 和 Anthropic 据报道正在特朗普政府提交最后期限（8 月 1 日）之前游说，以决定哪些前沿 AI 模型应接受政府评估。这些公司希望将 Meta $Meta(META.US) 和 SpaceXAI 等竞争对手的模型也包括在内。如果某些模型引发网络安全或国家安全担忧，它们可能在发布前至少 30 天受到审查。OpenAI 和 Anthropic 还警告称，中国开源模型据称部分使用其输出构建，存在隐私、知识产权盗窃和网络安全风险。

7. 据 The Information 报道，Moonshot AI 据报道正在寻找更多英伟达 $英伟达(NVDA.US) Blackwell 芯片，因为它正在讨论 Kimi K4，这是一个预期比其 2.8 万亿参数 Kimi K3 大得多的模型。据报道，K3 部分在中国使用通过多家中国云提供商访问的 Blackwell 芯片进行训练，Moonshot 跨提供商和数据中心连接单独的 8 芯片服务器，因为没有单个提供商有足够的容量。推理现在是另一个限制因素，Moonshot 在发布后 48 小时内暂停了新订阅，因为需求压垮了产能。据报道，该公司使用英伟达 H20 芯片进行推理，并建议至少需要 64 块芯片来托管 K3。报告还说，阿里巴巴使用英伟达芯片（包括 Blackwell）训练了其 2.4 万亿参数的 Qwen3.8-Max。

8. OpenAI CEO Sam Altman 表示，如果 AI 模型变得足够高效以处理大多数任务，而人类注意力成为真正的瓶颈，计算能力可能会出现供过于求的情况，这种情况可能在 2 年内出现。他还表示，如果行业遇到扩展墙且成本停止下降，使得额外计算在经济上不再具有吸引力，供过于求的风险可能会上升。

9. Bloom Energy $Bloom Energy(BE.US) 第二季度业绩远超预期，营收同比增长 166% 至 10.7 亿美元，高于预期的 8.276 亿美元；调整后每股收益同比飙升 680% 至 0.78 美元，高于预期的 0.41 美元。产品收入同比增长 215.4% 至 9.354 亿美元，调整后毛利率扩大 604 个基点至 34.3%。Bloom 还提高了 2026 财年指引，现在预计营收为 39 亿-42 亿美元，高于预期的 37.3 亿美元；调整后每股收益为 2.55-2.85 美元，高于预期的 2.16 美元。管理层表示，所有主要美国超大规模云计算提供商，以及十多家新云、AI 实验室和数据中心运营商，已批准 Bloom 的 AI 工厂电力解决方案，称 Bloom 是 AI 现场供电的新标准。

10. ADP 数据显示，美国私营部门招聘已连续第五周放缓，截至 7 月 11 日每周平均仅新增 1.5 万个岗位，不到 5 月初每周 3.575 万个岗位增速的一半。与此同时，Visa $Visa(V.US) 据报道正在裁员 7%，约 2600 个岗位，这进一步表明劳动力市场动能正在降温。

11. 散户投资者正 heavily 押注大型科技股的上涨潜力，美国大型科技股看涨期权在 20 天平均水平上占所有新散户期权头寸的约 55%，接近历史最高水平。这追踪的是新开仓的看涨头寸，而非总交易量，因此能更清晰地反映散户的方向性押注。自 3 月底市场底部以来，该比例上升了 10 个百分点，相比之下，2020 年疫情反弹期间峰值为 57%，2022 年熊市期间低点为 35%。

12. 半导体指数 $SOX 的每个成分股目前都在交易低于其 50 日均线，这是自 2025 年 4 月以来的首次，与 6 月初所有 30 只成员都在该水平之上形成鲜明对比。SOX 指数 7 月以来已下跌 18.9%，有望创下自 2008 年以来最差的月度跌幅，目前交易价格低于其 50 日均线 11%，为 3 月 30 日以来最大差距。尽管有所回调，半导体板块年初至今仍上涨 63%。与此同时，半导体 ETF $SMH 本月迄今已出现 13 亿美元的资金流出，正朝着创纪录的第二大月度资金流出迈进。

华尔街是地球上最伟大的表演。

来源：amit

$SK海力士(SKHY.US) SK Hynix 业绩不及预期并非我们今天在已经高杠杆的存储股交易中需要的，哈哈

公平地说，营收和营业利润的未达标金额仅为数十亿美元，且与需求无关，因为这两项指标同比仍分别增长 2.5 倍和 5.5 倍

不幸的是，盘后其他存储股名称也被拖累 $美光科技(MU.US) $闪迪(SNDK.US)

油价在盘后触及 83 美元，我们正进入 FOMC 会议……现在头条新闻来回切换，一片狼藉

七月让所有人都筋疲力尽 😂

来源：amit

美国中央司令部：

- 伊朗革命卫队部队今天从伊朗发射多枚弹道导弹，试图对美国在中东的驻军发动突然袭击

- 所有伊朗导弹均被成功拦截。

- 美军保持警惕并处于高度戒备状态

好吧，我们今天早些时候关于谅解备忘录重新生效和谈判再次开始的报道，可能不得不先缓一缓，直到我们收到一些关于谈判的有意义更新。

这是双方周末停火后的三天内的首次袭击。

石油 +5%

来源：amit

今天这波抛售中，有多少是因为 Citadel 吓唬大家，让我们以为明天会加息 😂

他们的逻辑是，美联储需要加息来建立信誉。

我以为 Warsh 的计划是通过成立特别工作组来改革美联储，以开发更好的真相来源，从而合法化其信誉。

在油价（这是通胀的主要原因）如果特朗普达成和平协议可以瞬间下跌 20% 的情况下，不加息利率。

我的意思是，仅因停火可能恢复的传闻，油价从周五以来已经下跌了 15%。

如果我们明天加息，而 Citadel 今天买入了大量股票，却只受益于每个人追逐暂停加息的反弹，那将非常有趣。

有人认为我们明天会加息吗？

来源：amit

路透社报道：

- 调解员表示，恢复美伊《联合全面行动计划》（MOU）的提案已接近完成，但需等待特朗普今天与以色列沟通后的决定。

- 巴基斯坦、埃及和卡塔尔正参与推进一项澄清分歧的计划。

- 伊朗和阿曼已批准该提案，这将使谈判得以重新开始。

特朗普今早在福克斯新闻表示，他不想开始轰炸工厂/桥梁，并指出伊朗希望达成协议。

油价刚刚跌破 80 美元。10 年期国债收益率现报 4.5%。

美国原定于周五发动打击，但特朗普叫停了这些攻击。

如果特朗普真的需要扭转局势，重回停火/和平协议的轨道，现在就是最佳时机。如果今天与内塔尼亚胡的会面进展顺利，我们或许能对伊朗局势获得一些清晰的认识。市场推动油价和 10 年期国债收益率下行，表明市场正在定价 “最坏情况可能已发生” 的预期，股市随后也会跟随实际确认的消息。关于美联储即将加息的报道，可能也是特朗普希望解决这一局面的原因之一。美联储加息叠加战争强度升级，将对通胀造成灾难性影响。

也许这次特朗普真的会降级冲突。虽然相信这次会有所不同令人痛苦，但所有迹象都表明特朗普可能会真正转变立场，通过达成真正的和平协议来确保通胀变得更加温和。

来源：amit

今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. 半导体 ETF $SMH 今日下跌约 2.5%，市场对中国供应链头条新闻以及日益增长的 AI 融资担忧做出反应。据报道，一家中国国有公司已开始量产国产 DUV 光刻机，引发人们担心中国可能减少对 ASML 等西方供应商的依赖，并压低未来的设备需求。与此同时，据报道英伟达 $英伟达(NVDA.US) 为 OpenAI 的新数据中心建设提供 2500 亿美元的背书，并向一家新的 AI 初创公司投资 50 亿美元，这加剧了人们对部分 AI 交易变得过于循环的担忧。中国还刚刚通过一家内存公司完成了史上第二大 IPO，这引发了人们对内存供应可能在价格接近峰值时扩张的担忧。

2. Palantir $Palantir Tech(PLTR.US) 首席执行官 Alex Karp 启动了该公司的首届主权 AI 训练营，聚集了 150 多名客户讨论主权 AI 和企业对 AI 驱动价值的拥有权。Karp 表示，公司不应只为 AI 工具付费，结果却让提供商复制其业务，他认为企业需要拥有自己生产的东西。他将主权 AI 称为 “AI 中最重要的事情”，将其定位为 AI 革命的下一个重大浪潮。他还说：“你不能付钱给别人，然后你的回报是他们得以复制你的业务。这绝对疯狂。我们认为有另一种做这件事的方法，实际上能为企业创造更多价值。”

3. 据彭博社报道，Citadel Securities 预计美联储主席 Kevin Warsh 和美联储将在周三加息 25 个基点。该公司认为市场可能低估了美联储更鹰派转向的可能性，并表示意外加息将加强央行的抗通胀信誉。利率互换目前暗示本周有约 40% 的概率出现变动，9 月前已定价一次全面加息。Citadel 表示，近期能源价格的上涨足以推动美联储立即采取行动。

4. 英伟达 $英伟达(NVDA.US) 宣布成立开放安全 AI 联盟，汇聚行业领袖共同构建用于保护软件和 AI 代理的开放工具。黄仁勋表示：“攻击者拥有前沿 AI。防御者需要一个前沿 AI 生态系统。” 英伟达主张，开放模型和安全工具应被视为防御性基础设施，而非负担。该公司警告称，对开放前沿 AI 的广泛限制可能会削弱网络防御，增加对少数封闭提供商的依赖，并过度集中权力。英伟达呼吁共同投资开放 AI 防御系统，包括数据集、评估框架、攻击模拟器和红队测试工具。

5. 贝莱德 $贝莱德(BLK.US) 筹集了 125 亿美元的债务，以帮助资助 Meta $Meta(META.US) 在德克萨斯州埃尔帕索的近 1GW AI 数据中心园区。该 2048 年票据以高于 10 年期美国国债 287.5 个基点的价格定价，吸引了约 200 亿美元的需求，约为交易规模的 1.6 倍。贝莱德支持的实体拥有该项目 80% 的股份，而 Meta 拥有剩余的 20%。该融资由 Meta 的长期租赁承诺支持，允许数据中心债务保持在 Meta 资产负债表之外。

6. 今日按合约交易量排名的前 10 大活跃期权分别是：$英伟达(NVDA.US) 480 万份合约，$特斯拉(TSLA.US) 260 万份合约，$苹果(AAPL.US) 180 万份合约，$美光科技(MU.US) 110 万份合约，$英特尔(INTC.US) 100 万份合约，$微软(MSFT.US) 70 万份合约，$AMD(AMD.US) 65.4 万份合约，$亚马逊(AMZN.US) 63.6 万份合约，$SpaceX(SPCX.US) 62.9 万份合约，以及 $谷歌-A(GOOGL.US) 55.2 万份合约。

7. 据 Axios 报道，特朗普表示美国暂停了对伊朗的打击，以给谈判另一个机会。他警告说，如果谈判破裂，美国仍可能恢复 “非常强有力的军事行动”，并补充说外交不会得到太多时间。据报道，讨论集中在重新开放霍尔木兹海峡和重启更广泛的核谈判上，特朗普定于周二会见以色列总理内塔尼亚胡。

8. 据《金融时报》报道，亚马逊 $亚马逊(AMZN.US) 已向 FCC 提交申请，计划到 2028 年发射 5,105 颗卫星，建立直接连接设备的移动网络。该服务将支持传统蜂窝基站覆盖范围之外的语音、消息、数据和紧急连接。亚马逊计划使用与其 116 亿美元的 Globalstar 交易相关的频谱，使其更直接地与 SpaceX 的 Starlink 卫星启用移动服务竞争。

9. 外国投资者购买美国股票在过去 12 个月内激增至创纪录的 8500 亿美元，自 2025 年初以来增长了四倍以上。这也比 2000 年以来的平均水平高出约 450%。占总市值的比例来看，外国购买现在约占 1.3%，是自 2010 年金融危机后复苏以来最高，也高于 2021 年迷因股峰值的约 1.1%。

10. AT&T $美国电话电报(T.US) 正在通过一项专注于复杂优化问题的新协议，扩大其在网络运营中使用 D-Wave Quantum $D-Wave Quantum(QBTS.US) 的范围。在早期测试中，AT&T 表示 D-Wave 的退火量子技术将一项网络优化工作负载从大约一小时减少到不到 15 秒。初步部署将侧重于将 D-Wave 集成到 AT&T 的代理式 AI 工具中，用于故障检测、技术人员路由、网络规划、流量管理和响应。AT&T 表示，这些工具有助于在 2025 年将客户停机时间减少了 1200 万小时。该公司还在评估 D-Wave 的门控模型系统用于量子安全和通信，财务条款未披露。

11. 美银表示，欧洲半导体的抛售创造了诱人的入场点。该公司指出，SOX 指数从其峰值表现落后于标普 500 指数约 18%，类似于过去的调整，如 2015 年中国放缓和 2018 年中美贸易/美联储加息周期，但仍不如之前接近 30% 的下行严重。美银认为基本面依然强劲，该板块的交易价格约为 2028 年共识平均市盈率的 3 折，而半导体资本设备名称的交易价格约为 6-7 折。美银还表示，对内存价格崩盘的恐惧看起来被夸大，同时预计 ASM 第二季度每股收益将超出共识 11%，并保持其对 ASML 2027-2028 年每股收益估计高于共识 6%-7%。

12. 韩国 KOSPI 指数在交易初期最大跌幅达 8%，触发熔断机制，暂时暂停交易以减缓恐慌性抛售并给予市场重置时间。这一举动与内存股密切相关，三星和 SK 海力士占指数的近一半，两者都是主要的内存周期交易标的。

华尔街是地球上最伟大的表演。

来源：amit

这正成为半导体板块全年最糟糕的一天之一。

市场似乎在对几件事做出反应：

- 一家中国国有公司已开始大规模生产其自主研发的 DUV 光刻机。市场担心这一发展可能会降低中国对 ASML 等西方供应商的依赖，并削弱未来的设备需求

- NVDA 为 OpenAI 的新数据中心建设提供 2500 亿美元的背书，让市场认为事情变得有些过于循环

- NVDA 再次向一家新的 AI 初创公司投资 50 亿美元，引发了对循环融资的担忧

- 中国刚刚举行了史上第二大 IPO，且是一家存储芯片公司，这让市场认为存储芯片的供过于求和价格见顶正在发生

特朗普试图通过表示美国和伊朗正在对话来安抚市场，这使得油价下跌 7%，但这并没有真正帮助芯片股。通常，油价如此大幅度的下跌会引爆像半导体这样的高贝塔值股票，但市场似乎认真对待了中国建设的威胁。

实际上，市场的意思是，中国供应链的释放意味着创造半导体定价/盈利能力的约束正在减弱。我不确定这是否真的如此，尤其是考虑到这些报道还很新，但这表明整个半导体交易是多么脆弱，如果这样的头条新闻今天就能让整个板块蒸发超过 5000 亿美元。

一如既往，如果半导体股大跌，软件股就会上涨，这就是为什么软件股今天大涨的原因。

你是要抄底半导体股，还是认为这是一个真正的担忧？

$美光科技(MU.US) $闪迪(SNDK.US) $英特尔(INTC.US) $英伟达(NVDA.US) $AMD(AMD.US)

来源：amit

今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. 特斯拉 $特斯拉(TSLA.US) 今日下跌 14%，创下 2024 年 1 月以来的最差单日表现，而谷歌 $谷歌-A(GOOGL.US) 在公布自 2004 年以来首个自由现金流为负的季度后下跌 7%。宏观背景也不利。原油价格首次自 6 月以来重新推高至每桶 90 美元以上，过去一个月上涨 25%。同时，10 年期国债收益率突破 4.7%，失业金申请人数为 18.7 万，低于预期的 21.1 万，显示出劳动力市场强劲，但也引发通胀压力可能持续的担忧。今天是 “七巨头”（Mag 7）自 2025 年 4 月以来最糟糕的一天，这 7 只股票抹去了 8000 亿美元的市值。

2. AMD $AMD(AMD.US) CEO 苏姿丰在今天举行的 AMD Advancing AI 活动上表示，AI 加速器市场到 2030 年可能增长至 1.4 万亿美元，更广泛的计算市场预计将达到 2 万亿美元。她还指出，过去两年每月 AI 令牌消耗量激增了 158 倍，凸显了计算需求扩展的速度。AMD 发布了 Helios，这是其新的机架规模 AI 系统，围绕 MI450 加速器构建，苏姿丰称其为业界最快的 AI 加速器。Helios 现已全面投产，预计将于第三季度末开始发货，并在第四季度逐步放量。

3. 英特尔 $英特尔(INTC.US) 公布了强劲的第二季度业绩，营收为 161 亿美元，高于预期的 145 亿美元，同比增长 25%；调整后每股收益为 0.42 美元，高于预期的 0.22 美元。调整后毛利率为 41.8%，高于预期的 39%，同比提升 1,210 个基点，而非 GAAP 营业利润率达到 17.2%，高于预期的 10.7%。核心业务各分部表现强劲，CCPG 营收同比增长 13% 至 89 亿美元，DCAI 营收同比增长 59% 至 63 亿美元，英特尔产品总营收同比增长 28% 至 151 亿美元，英特尔代工营收同比增长 31% 至 58 亿美元。管理层表示，第二季度标志着英特尔 15 年来最强的营收增长，得益于更好的执行力、更高的工厂良率、改善的周期时间以及更强的客户需求。

4. 特朗普警告说，如果胡塞武装恢复对商业航运的攻击，美国将追究伊朗的责任。他表示，胡塞武装在美国此前打击后曾表现得 “负责任”，但据报道昨晚向两艘沙特阿拉伯船只开火后，现在又 “重新启动”。特朗普称胡塞武装是伊朗的代理人，任何进一步的攻击都将触发针对伊朗和胡塞武装的重大军事惩罚。

5. 英伟达 $英伟达(NVDA.US) 承诺通过预付款向安靠 $艾克尔科技(AMKR.US) 投资 15 亿美元，该预付款与多年期先进封装和开发协议挂钩。这笔资金将帮助安靠扩大其在亚利桑那州园区的美国封装产能，两家公司正在合作开发用于 AI 和加速计算的下一代封装和测试技术。该合作伙伴关系将专注于高密度互连和异构集成，这对于将多个芯片和组件组合成更强大的系统至关重要。

6. 今日按交易合约数排名的前 10 大活跃期权分别是：$特斯拉(TSLA.US) 360 万份合约，$英伟达(NVDA.US) 240 万份合约，$谷歌-A(GOOGL.US) 99.4 万份合约，$亚马逊(AMZN.US) 94 万份合约，$SpaceX(SPCX.US) 91.7 万份合约，$苹果(AAPL.US) 73.2 万份合约，$英特尔(INTC.US) 70.6 万份合约，$美光科技(MU.US) 66.4 万份合约，$谷歌-C(GOOG.US) 56 万份合约，以及 $微软(MSFT.US) 53.2 万份合约。

7. 韩国计划从 7 月 31 日起收紧关于杠杆单只股票 ETF 和 ETN 的规则。散户投资者现在需要约 20,300 美元的现金才能开户或加仓，此前约为 6,800 美元。关键变化是，股票、债券和其他证券不再计入存款要求，使得散户交易者更难获得这些杠杆产品。

8. 美国抵押贷款利率连续第三周上升，30 年期固定利率平均升至 6.58%，使利率回到一年来的最高水平附近。

9. AMD $AMD(AMD.US) 和 Cerebras $Cerebras(CBRS.US) 正在合作开发一种解耦的 AI 推理架构，将工作负载分配给两个平台。在该设置中，AMD Helios 管理提示词和长上下文处理，而 Cerebras 的晶圆级引擎专注于超低延迟令牌生成。两家公司表示，联合系统每瓦特每秒可交付比单独使用 Cerebras 多 5 倍的令牌，预计最初可通过 Cerebras Cloud 在 2026 年下半年提供。

10. Uber $优步(UBER.US) 在其客户服务部门裁员 10%，作为重组该部门并进一步依赖 AI 的一部分。该公司表示，碎片化的工作流程使得大规模部署 AI 变得更加困难，这标志着 Uber 首次因 AI 驱动的效率而进行的特定裁员轮次。

11. 据报道，SpaceX $SpaceX(SPCX.US) 正在拒绝寻求 2028 年以后专用猎鹰 9 号发射的卫星运营商，因为该公司将其长期发射战略更多地转向星舰，据彭博社报道。SpaceX 还停止了未来的猎鹰 9 号拼车预订，并暂停了部分一次性猎鹰组件的生产，尽管猎鹰 9 号仍预计将继续用于 NASA 和五角大楼的任务。风险在于时机：如果星舰到 2028 年尚未具备商业就绪能力，市场可能面临巨大的发射能力缺口，为火箭实验室、蓝色起源和 ULA 等竞争对手创造更大的机会。

12. Meta 的 $Meta(META.US) 新 120 亿美元德克萨斯州数据中心融资，与近 1GW 的项目挂钩，据报道讨论的收益率超过 7%。这比仅仅九个月前 Meta 的 270 亿美元 Hyperion 融资高出约 40 个基点，每年增加约 4800 万美元的利息支出。Hyperion 债券目前以面值 96 美分交易，表明大型 AI 基础设施项目的融资成本开始上升。

华尔街是地球上最伟大的表演。

来源：amit

有人觉得 “科技七巨头” 和半导体板块能同时在牛市中表现吗？

到了 2026 年，市场显然已经变得极度挑剔。

为了让半导体（资本支出受益者）表现良好，市场整年都在打压 “科技七巨头”（资本支出支出者）。

在过去几周 “科技七巨头” 表现良好的时候，半导体却在下跌。

它们会在某个时刻一起上涨吗？还是在未来几年里，市场在资本配置上将继续在一 sector 之间保持选择性？

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今天股市发生了很多事情。

以下是完整回顾：

1. Alphabet $谷歌-A(GOOGL.US) 交出了 2026 年第二季度亮眼的成绩单，营收同比增长 24% 至 1198 亿美元，营业利润同比增长 30% 至 408 亿美元。搜索业务营收同比增长 17% 至 633 亿美元，而谷歌云迎来了有史以来增长最快的季度，同比激增 82% 至 248 亿美元，并产生 88 亿美元的营业利润。净利润同比飙升 298% 至 1121 亿美元。在人工智能方面，Gemini 应用月活跃用户达到 9.5 亿，Gemini 模型每分钟处理 220 亿个 API 令牌。唯一的主要拖累项是自由现金流，转为负值-58 亿美元，标志着谷歌多年来首个自由现金流为负的季度。尽管如此，受云计算爆发式增长和人工智能使用量上升的推动，这是该公司三年来最强的营收加速表现。

2. 据《华尔街日报》报道，AMD $AMD(AMD.US) 与 Anthropic 已签署一份价值数百亿美元的人工智能服务器协议。根据该协议，Anthropic 将从 2027 年上半年开始购买多达 2GW 的 AMD 最新一代 Instinct MI450 芯片。AMD 还计划随着部署里程碑的达成，向 Anthropic 投资高达 50 亿美元，据报道还在讨论为 Anthropic 未来的数据中心租赁提供潜在的财务担保。这笔交易标志着 AMD 进一步加深其人工智能基础设施布局并与 Nvidia 展开更直接竞争的又一重大举措。

3. 特朗普总统表示，美国将对伊朗对霍尔木兹海峡船只的任何攻击作出回应，每次发生此类事件时都将轰炸并摧毁一座伊朗桥梁或发电厂。特朗普表示，该政策 “从今以后” 适用，可能包括位于德黑兰附近或内部的设施。

4. Tesla $特斯拉(TSLA.US) 报告了喜忧参半的第二季度业绩，营收以 282.4 亿美元超出预期的 263.2 亿美元，同比增长 26%，但盈利能力较弱，调整后每股收益为 0.33 美元，低于预期的 0.51 美元；毛利率为 16.8%，低于预期的 19.4%；营业利润率降至 1.4%，低于预期的 5.4%。汽车业务营收同比增长 23% 至 205.2 亿美元，交付量同比增长 25% 至 480,126 辆，产量同比增长 10% 至 451,758 辆，自由现金流为-10.9 亿美元，优于预期的-32.5 亿美元。特斯拉季度末持有现金和投资 435.2 亿美元，GAAP 净利润为 11.1 亿美元，这得益于其在 SpaceX 投资中获得的 10.1 亿美元未实现收益。更大的故事在于人工智能和自动驾驶：Cybercab 已在得州超级工厂开始生产，Robotaxi 现已在美国七个主要大都市运营，FSD（完全自动驾驶）订阅活跃用户达到 148 万，同比增长 56%，超过 55% 的新增北美交付车辆包含 FSD 订阅。特斯拉还表示，Optimus 生产线正在安装，预计将于 2026 年开始生产。

5. Nvidia $英伟达(NVDA.US) CEO 黄仁勋反驳了关于 Kimi K3、DeepSeek 和中国开源人工智能模型的担忧，他表示应允许美国公司使用这些模型，因为开发人员可以自行下载、微调并对模型进行护栏限制。黄仁勋称中国开源模型 “非常出色”，并认为市场第一次误解了 DeepSeek，现在又在误解 Kimi。他的更广泛观点是，强大的开源模型应扩大整体人工智能的使用范围，而不是损害闭源模型，而更多的人工智能使用最终意味着更多的 Nvidia 系统、更多的数据中心以及对加速计算需求的增加。

6. 今日按合约交易量排名的前十大最活跃期权分别是：$英伟达(NVDA.US) 510 万份合约，$苹果(AAPL.US) 120 万份合约，$特斯拉(TSLA.US) 84.4 万份合约，$亚马逊(AMZN.US) 82.8 万份合约，$美光科技(MU.US) 80.3 万份合约，$超微电脑(SMCI.US) 74.6 万份合约，$SpaceX(SPCX.US) 74.5 万份合约，$微软(MSFT.US) 72.2 万份合约，$英特尔(INTC.US) 54.8 万份合约，以及 $Palantir Tech(PLTR.US) 54 万份合约。

7. Google $谷歌-A(GOOGL.US) 将其 2026 年全年资本支出展望上调至 1950 亿–2050 亿美元，此前预期为 1800 亿–1900 亿美元，因为该公司提前部署产能以满足更强的需求。Google 表示，现有 TPU 系统销售协议产生的收入中只有一小部分预计在 2026 年确认，大部分将在 2027 年确认。由于供应限制，Google 还计划在第三季度更多地依赖第三方产能作为临时过渡，这可能会带来一些近期的边际压力。

8. ServiceNow $现在服务(NOW.US) 交出了强劲的第二季度业绩，在营收、每股收益、cRPO 和营业利润率上均超预期，并上调了其 2026 年全年展望。总营收为 39.9 亿美元，高于预期的 39.2 亿美元，同比增长 24%，其中订阅收入同比增长 24.5% 至 38.8 亿美元。调整后每股收益为 0.90 美元，高于预期的 0.86 美元，cRPO 达到 132 亿美元，同比增长 21%，高于预估。公司将 2026 年全年订阅收入指引上调至 157.6 亿–157.8 亿美元，同时指引订阅毛利率为 81%，营业利润率为 31.5%，自由现金流利润率为 35%。人工智能是最大的亮点，ServiceNow AI ACV 在第二季度突破 10 亿美元，代理部署在短短九个月内增加了 9 倍。RPO 上升至 290 亿美元，ACV 超过 500 万美元的客户数量同比增长 23% 至 658 家，ACV 超过 100 万美元的交易数量同比跃升约 40% 至 123 笔。

9. 据 The Information 报道，Stripe 在 2025 年产生了 32 亿美元的自由现金流，同比增长 52%，营收攀升约三分之一至 68 亿美元，这是自 2021 年以来最快的增长速度。该公司在 2026 年第一季度也达到了 20 亿美元的营收。Stripe 的增长势头正得到人工智能客户的帮助，该公司正在为 OpenAI、Anthropic 和其他人工智能公司处理基于订阅和用量的支付。其计费、发票和税务产品今年也朝着 10 亿美元的年化运行率迈进。这种水平的现金生成能力赋予 Stripe 更大的灵活性以继续扩张，继收购 Metronome 和 Bridge 之后，据报道 Stripe 和 Advent International 提出以超过 530 亿美元的价格收购 PayPal $PayPal(PYPL.US)。

10. 据 Bloomberg 报道，Apple $苹果(AAPL.US) 正准备从今年秋季开始并通过 2027 年持续进行一轮重大的 Mac 刷新周期。第一波预计将包括 M6 14 英寸 MacBook Pro 和更新的 iMac，随后是重新设计的配备 OLED 触摸屏的 14 英寸和 16 英寸 MacBook Pro。苹果还在开发新的 MacBook Air、MacBook Neo、Mac mini 和 Mac Studio 型号，尽管部分发布时间可能取决于内存芯片的可用性。

11. Baird 重申对 Nebius $Nebius(NBIS.US) 的跑赢大盘评级，目标价为 250 美元，理由是随着人工智能工作负载从训练转向推理，该公司处于有利地位。该公司的看多观点建立在 Nebius 的全栈平台、强劲的软件附加率、不断扩大的客户群、行业领先的增速以及来自 Yandex 分拆的经验丰富的团队之上。Baird 还表示，Nebius 正通过高质量收购迅速加强其技术栈，帮助它在快速变化的人工智能基础设施市场中竞争。

12. 据《华尔街日报》报道，OpenAI 目前预计到 2030 年的计算支出约为 7500 亿美元，高于今年早些时候的约 6000 亿美元，因为它继续锁定云和数据中心容量。该公司还宣布在乔治亚州的项目 Camellia 中进行 200 亿美元的初始投资，OpenAI 将首次担任主导设计师和开发商，并在 2028 年至 2032 年间签约 3.2GW 的电力。其他报道的基础设施承诺还包括与 Oracle 的 6GW，与 AWS 八年内的 1380 亿美元，以及与 Microsoft Azure 挂钩的另一笔 2500 亿美元。

华尔街是地球上最伟大的表演。

来源：amit

$谷歌-A(GOOGL.US)

Alphabet 2026 年第二季度财报：

- 营收 1198 亿美元，同比增长 24%

- Google 搜索营收 633 亿美元，同比增长 17%

- Google 云营收 248 亿美元，同比增长 82%

- Google 云营业利润 88 亿美元

- 营业利润 408 亿美元，同比增长 30%

- 净利润 1121 亿美元，同比增长 298%

- Gemini 应用月活跃用户达 9.5 亿

- Gemini 模型每分钟处理 220 亿 API 令牌

这是多年来 Google 首次出现自由现金流为负（-58 亿美元），但这也是其云业务增长最快的一季度，且收入加速力度在过去三年中最强。

资本支出正推动其成为向全球提供 AI 服务的最重要公司之一。

来源：amit

谷歌将 2026 财年资本支出从 1900 亿美元上调至 2050 亿美元

2027 年资本支出未披露，但将 “显著增加”

盘后半导体板块对此反应热烈，但谷歌因市场消化 “显著增加” 的含义而承压 😂

$英伟达(NVDA.US) $Nebius(NBIS.US) $Coreweave(CRWV.US) $IREN(IREN.US) $美光科技(MU.US)

来源：amit