腾讯花旗六四购B

腾讯控股股价创近半年新低，南向资金持续净买入

腾讯回应春节支付高峰，称已强化网络安全和清结算能力

腾讯控股股价在香港早盘交易中下跌超 2%，创近半年新低

因春运火车票销售违规，北京监管机构约谈腾讯等科技公司

微信支付推出心水小店计划助力香港餐饮商户

中芯国际警告称，人工智能芯片的过度投资可能导致产能闲置

腾讯招聘信息披露了一款新的虚幻引擎 5 单人 AAA 游戏项目

中国科技巨头在春节期间展开 AI 产品竞赛

腾讯元宝上线体育赛事直播功能，深化 AI 社交场景化布局

腾讯持股超 20% 的燧原科技科创板 IPO 获问询

伯恩斯坦分析称腾讯估值受压，因市场担忧其聊天机器人开发落后

Circana 预测 2026 年视频游戏总支出将创历史新高

腾讯元宝派上线新玩法，AI 社交实验受关注

腾讯与网易在 AI 漫剧领域罕见联手

2 月 11 日腾讯控股录得港股通资金净流入

腾讯与特斯拉合作升级中国市场百万辆汽车的座舱体验

腾讯控股在业绩静默期结束后开启新一轮回购

微信更新九项新功能：保留删好友聊天记录等

腾讯控股在轮证好仓中资金流入排名第一

腾讯等平台为春节档短剧推出营销玩法

博耳电力

伟俊集团控股

新福港

华昱高速

亚洲能源物流

智谱

兴利(香港)控股

嘉宏教育

TBKS HLDGS

倩碧控股

OPEN

OPENL

OPENW

OPENZ

腾讯控股

腾讯控股-R

HTCD

腾讯控股(ADR)

腾讯控股(ADS)

以下为海豚君整理的关于$Unity Software(U.US) 在 2025 年四季度的业绩电话会纪要，财报点评可回顾《一夜暴跌 30%，Unity 被谁 “杀” 穿了》一、财报核心信息回顾 1. Q4 2025 业绩营收：5.03 亿美元，同比增长 2% 调整后每股收益：0.24 美元（市场预期 0.21 美元）调整后 EBITDA：1.25 亿美元，利润率 25% 自由现金流：1.19 亿美元...

Unity（纪要）: 1 月 Vector 同比增长 70%

百度-SW

快手-W

阿里巴巴-W

2 月 12 日港股三大指数集体回调，恒指跌 0.86% 报 27032.54 点，恒生科技指数跌 1.65%。板块方面，互联网与餐饮股普跌，美团大跌 4.5%，腾讯、百度均走低；商汤受资金追捧逆势大涨 6.77%，紫金矿业涨 3.45%。投资者密切关注 M3 及外汇储备等流动性指标，市场情绪趋于谨慎。

- 港股市场在高点后遭遇回调，恒指跌 0.86% 收报 27032.54 点。  
- 多个板块普遍下跌，互联网与餐饮股领跌，市场情绪低迷。  
- 天数智芯等个股表现亮眼，上涨显著，成交额显著增加。

市场脉搏

美团-W

海底捞

百胜中国

京东-SW

天数智芯

恒生科技指数

FI二华夏纳一百

南方一倍看空恒指

南方两倍看空恒指

美团(ADR)

恒生指数

南方两倍看多恒指

南方恒生科技

港股收盘 | 恒指跌 0.86% 失守高位，美团重挫 4.5% 领跌科技餐饮，商汤逆势大涨 6.77%

2 倍做多 BABA ETF - GraniteShares

华宝中证港股通互联网ETF

浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF

中国 MSCI ETF - iShares

中概互联网指数 ETF - KraneShares

易方达中证港股通互联网ETF

阿里巴巴

新兴市场互联网与电商 ETF - Exchange Traded Concepts

招商证券国际研报指出，内地互联网企业的模型迭代加速，提升了港股科技板块的估值修复。重点提到阿里巴巴、腾讯和快手等公司，认为 AI 主线投资逻辑显著强化，未来重磅模型如 DeepSeek-V4 和阿里 Qwen 3.5 等将成为催化剂。首选股票包括阿里巴巴和腾讯。

阿斯达克财经网

2 倍做多阿里巴巴 ETF - KraneShares

华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)

嘉实恒生港股通科技主题ETF

《大行》招商证券国际：国产模型迭加速助港股科技板块估值修复  首选阿里腾讯等

Bernstein 报告指出，腾讯在中国互联网板块表现落后，主要因聊天机械人开发滞后。尽管 AI 投资回报良好，但腾讯需改善聊天机械人业务。该行认为，选择 AI 相关标的更为安全，且腾讯股价年初至今下跌约 8%。

《大行》Bernstein：腾讯估值受压 市场关注聊天机械人开发落后

00100

2 月 12 日，港股三大指数盘中集体走弱，恒指跌 0.92% 围绕 27000 点关口争夺，恒生科技指数领跌 1.59%。受 AI 竞争加剧担忧影响，互联网科技股普跌，腾讯控股跌 2.28%；餐饮板块大幅回调，美团跌 4.73%。资金聚焦 AI 应用与重组概念，智谱、MiniMax 等逆势大涨，博耳电力因重组预期暴涨超 112%。市场情绪谨慎，静待宏观数据指引。

- 港股三大指数今日全线下跌，恒指跌 0.92% 报 27014.81 点。  
- 投资者对 AI 竞争加剧感到担忧，互联网板块普跌。  
- 资金流出餐饮板块，美团跌 4.73% 领跌蓝筹。

名创优品

MINIMAX-WP

云知声

天弘恒生科技ETF

恒生科技ETF

恒生科技

港股盘中 | 恒生科指跌 1.59%，餐饮与互联网板块普跌，美团跌 4.73%，博耳电力暴涨 112%

小米集团(ADR)

紫金矿业

港股半日沽空金额达 160.5 亿元，占可沽空股份成交 15.3%。主要沽空股票包括美团－W 沽空比率 31.8%，沽空金额 11.5 亿；紫金矿业沽空比率 35.2%，沽空金额 10.6 亿；腾讯控股沽空比率 6.8%，沽空金额 8.5 亿；小米集团－W 沽空比率 25.4%，沽空金额 7.3 亿；阿里巴巴－W 沽空比率 12.5%，沽空金额 6 亿。

小米集团-W

港股半日沽空 160.5 亿元 占可沽空股份成交 15.3%

哔哩哔哩-W

2 月 12 日港股午间收盘，三大指数在昨日冲高后集体回调，恒生科技指数下挫 1.68%。科技权重股全线疲软，美团大跌 4.16% 领跌，腾讯、阿里同步走弱。餐饮与零售板块受市场情绪拖累下行。尽管大盘疲软，紫金矿业逆势上涨 2.25%，长飞光纤光缆大涨 11.35%。市场资金进入观望期，静待通胀数据验证消费复苏持续性。

- 港股三大指数早盘回调，全线飘绿，恒指跌 0.89%。  
- 科技股和消费股均表现疲软，腾讯控股下跌 2.65%。  
- 市场关注后续宏观数据，影响消费复苏预期。

HPC HOLDINGS

透云生物

恒伟集团控股

长飞光纤

长飞光纤光缆

港股午评｜恒指跌 0.89% 科技权重全线走弱，美团重挫 4.16%，长飞光纤大涨 11.35%

2 月 12 日，港股三大指数盘中集体走弱，恒生科技指数下跌 1.58% 领跌市场。受 AI 模型战升级影响，互联网与零售板块普跌，腾讯控股、美团、阿里巴巴等权重股承压下行。市场情绪趋于谨慎，资金密切关注零售销售及进出口等宏观数据，以验证经济复苏成色。

- 2 月 12 日，港股三大指数整体走弱，恒指跌 0.68% 报 27082.16 点。  
- 恒生科技指数领跌，腾讯控股下跌 2.83%，零售与餐饮板块也普遍下滑。  
- 投资者关注宏观经济恢复与数据，热股乐摩科技涨 17.33%。

京东集团-SWR

乐摩科技

天津建发

港股盘中｜恒生科指下跌 1.58%，腾讯下跌 2.83%，美团下跌 3.38%

2025 年 DeepSeek 的春节突袭战术已成为行业教科书。2026 年所有人都学会了这一招。字节、阿里、智谱及 DeepSeek“春节档” 密集发布旗舰模型，竞争焦点从单纯的模型性能转向 “效率” 与 “智能体” 落地。分析指，若 DeepSeek V4 实现推理降本，将推动 AI 从独立 App 向微信等高频应用 “内嵌” 转移，腾讯或成最大受益者。

- 春节期间，中国 AI 巨头们竞相发布旗舰模型，迎来密集发布潮。  
- 字节跳动、阿里巴巴等公司推出新模型，争夺用户注意力。  
- 市场预期，腾讯可能成为最大受益者，AI 将向高频消费领域内嵌发展。

华尔街见闻

中国大模型 “春节档” 打响！等待消费级 AI 出 “爆款”

Unity

纪要

Unity Software

Opendoor Tech

Opendoor Tech Series A - CW26

Opendoor Tech Series K - CW26

Opendoor Tech Series Z - CW26

Tencent HK SDR 10to1

有 30-40% 的上涨潜力。主要由人工智能、游戏、广告增长驱动。一家很棒的巨型 ETF 公司🤣。对散户投资者来说，买入并持有的成本太高了。

2026 Resolution-Trade like professional . Do not FOMO. Keep more cash.

Fattycat

阿里巴巴 收益率

阿里巴巴 长情持有

我想问真观点

KC1028

这个农历新年，中国的科技巨头们开启了新一轮的 AI 大战。$阿里巴巴(BABA.US)阿里巴巴推出了 30 亿元的 “春节福利” 活动，在其平台上 9 小时内带动了 1000 万杯免费奶茶订单。腾讯则向微信的 “元宝” AI 红包投入了 10 亿元，以深化用户参与度。字节跳动选择了另一条路——其 Dream 平台发布了 Seedance 2.0，这是一个视频 AI 模型，能将短视频可用输出提升至 90% 以上，远高于约 20% 的行业平均水平。除了补贴，这场战斗的核心在于谁能真正将 AI 融入日常生活。假日热潮有助于塑造用户习惯、收集数据并训练模型——所有这一切都旨在成为首选的 “AI 问答” 入口。赢家获得的将不仅仅是流量，更可能定义 AI 时代的超级应用。那么——你选谁？阿里巴巴的电商优势、腾讯的社交掌控力，还是字节跳动的技术锋芒？

Yuanbao

AI 入口争夺战：谁将胜出？这个农历新年，中国科技巨头掀起了一轮新的 AI 应用大战。阿里巴巴的 “春节福利” 活动，投入 30 亿元，覆盖电商和本地生活服务，9 小时内录得 1000 万杯奶茶免单。腾讯则加码其微信生态，投入 10 亿元到 “元宝” AI 红包功能以提升用户粘性。字节跳动打出了不同的牌。其 “Dream” 平台推出了新的视频 AI 模型 “Seedance 2.0”。一个关键突破是：它将 15 秒短视频的可用产出率提升至 90% 以上，远高于约 20% 的行业平均水平，大幅降低了生成成本。这场战役，超越补贴，考验的是真正的 AI 整合与生态实力。节假日是塑造用户习惯、收集数据、训练模型的绝佳试验场——大家都在争夺成为用户首选的 “AI 提问” 入口。赌注是什么？这不仅仅是流量。这是关于定义 AI 时代的超级应用入口，其影响将波及整个投资格局。那么，你心目中的终极 AI 入口是谁？是拥有商业力量的阿里巴巴，是拥有社交锁定的腾讯，还是拥有技术优势的字节跳动？

今日重点消息

0206 ｜海豚君重点关注：🐬 个股 1、$阿里巴巴-W(09988.HK) 阿里千问 APP 今日上线 “春节 30 亿大免单”，首波主打 AI 一句话点奶茶免单。值得注意的是，微信于今日进一步封禁了阿里千问与腾讯元宝两大 AI 应用的红包活动口令，致使其在私聊与群聊中无法复制识别。此次封禁核心是微信维护平台生态，杜绝过度营销对用户体验的干扰，同时守住社交流量护城河...

阿里巴巴-WR

亚马逊

罗布乐思

理想汽车-W

理想汽车

叮咚买菜

小鹏汽车-W

小鹏汽车

蔚来-SW

蔚来汽车

Alibaba HK SDR 5to1

美团-WR

Meituan HK SDR 5to1

阿里千问春节免单遭微信封杀；蔚来首次单季盈利后嗨涨｜今日重要消息回顾

Roblox

以下为海豚君整理的关于$罗布乐思(RBLX.US) 2025 年四季度业绩电话会纪要《软件一起崩？Roblox：有生态闭环，Genie 破不了》一、财报核心信息回顾 1. Q4 2025 业绩• 营收：14 亿美元，同比增长 43%• 预订收入（Bookings）：22 亿美元，同比增长 63%• DAU（日活跃用户）：同比增长 69%• 参与度时长：350 亿小时，同比增长 88%• 月付费用户：近 3700 万...

Genius Sports

Roblox（纪要）：生成式模型并不能解决 3D 游戏多人在线的问题

D05股东

台积电 收益率

早上好..马年即将进入 2026 年，密切关注腾讯 HK0700。昨天跌了近 4%，希望在 500 或更低时入场。

0204 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、AI 初创公司 Anthropic 推出面向企业内部律师的生产力工具，集成于 Claude 系列，可自动化完成合同审查、NDA 分类、法律简报撰写及模板化回复，支持按企业风险偏好定制，同时强调仅为辅助工具，需持牌律师审阅后使用。消息一出，法律软件及数据服务公司股价暴跌，情绪迅速蔓延至广泛软件类股，触发市场抛售潮...

英伟达

优步

东鹏饮料

AI 新工具突袭吓崩软件板块；微信出手整治元宝违规链接｜今日重要消息回顾

关键问题不在于税收是否一夜之间上涨，而在于服务如何逐渐从 “增长” 税档过渡到 “成熟” 税档。

热评

今天中概互联网股，在各种税收问题传闻中，又开始恐慌下跌了。传闻真真假假，海豚君这次就从大逻辑角度来帮大家梳理一下。先从政府的四大账本说起：1 一般公共预算：就是通常所说的财政收入；2. 政府基金预算：是个专款专用的账本，主要就是土地出让金；3. 国有资本经营预算：主要是政府作为股东的账本，收入来源是国企上缴的利润、股息和红利。本质上代表的是政府的资源调配力...

中概：加税传闻，“乌龙” 背后的道理

腾讯花旗六四购B(22151.HK)

Unity（纪要）: 1 月 Vector 同比增长 70%

港股收盘 | 恒指跌 0.86% 失守高位，美团重挫 4.5% 领跌科技餐饮，商汤逆势大涨 6.77%

《大行》招商证券国际：国产模型迭加速助港股科技板块估值修复首选阿里腾讯等

《大行》Bernstein：腾讯估值受压市场关注聊天机械人开发落后

港股盘中 | 恒生科指跌 1.59%，餐饮与互联网板块普跌，美团跌 4.73%，博耳电力暴涨 112%

腾讯花旗六四购B(22151.HK)

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