0527 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、国家统计局公布的数据显示，4 月份，全国规模以上工业企业利润增长 24.7%，增速较 3 月的 15.8% 显著加快，创 2023 年 11 月以来最高水平。工业盈利显著回暖，装备制造与高技术制造业引领增长，AI 需求与 PPI 回升是主因。但上下游分化仍在、内需修复待巩固，盈利持续性需观察，利好 A 股制造业与周期板块修复...
$Ouster(OUST.US) 在市场上的实际竞争情况：
30,000 英尺宏观视角 + 激光雷达采用曲线。
四个不同的市场池：
1. 汽车原始设备制造商：增长最快 & 主要在中国
2. 西方汽车/机器人出租车：他们的主要汽车机会
3. 自动化、机器人、测绘：最大的收入池
4. 智能基础设施：软件切入点
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1. 汽车原始设备制造商：
中国汽车制造商正在其 2025-2027 年车型上，将每辆车配备 2-5 ...
0518 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、国家统计局数据显示，1-4 月社零总额 164941 亿元，同比增 1.9%；4 月单月 37247 亿元，仅增 0.2%。除汽车外消费增 3.1%，网上零售增 6.6%，餐饮收入增 3.8%。消费复苏偏弱，4 月增速近乎停滞，主因汽车消费拖累、居民信心不足。线上与服务消费表现较好，结构分化明显...
0515 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、今日是鲍威尔担任美联储主席的最后一天，也将是凯文·沃什作为美联储主席开始首个任期的日子。同日，理事斯蒂芬・米兰递交辞呈并将随沃什就职离任。人事更迭标志美联储政策转向窗口开启，沃什偏鹰派且主张 “缩表 + 降息”，或调整通胀治理框架；米兰六次议息全投反对票，其离任削弱内部鸽派力量，短期加剧市场对货币政策不确定性的担忧，影响全球流动性与资产定价...
📢 最新消息：美国众议院议员提出法案，拟禁止中国汽车在美国销售 - $福特汽车(F.US) $通用汽车(GM.US) $特斯拉(TSLA.US) $蔚来汽车 (NIO.US) $小鹏汽车 (XPEV.US) $理想汽车 (LI.US)
以下为海豚君整理的三花智控 FY25 年报的财报电话会纪要
布伦特原油价格超过 100 美元，看起来主要是地缘政治风险溢价。短期看涨，但交易变得拥挤。回调时增加能源敞口
英伟达从芯片转向全 AI 堆栈，从长期战略上看是明智的。但短期内可能会挤压利润率，并增加执行风险
市场回调，银行和科技股遭抛售，感觉更像是宏观避险，而非基本面恶化。逢低小规模建仓，若恐慌性抛售加剧则加大仓位
我曾经非常喜欢 Adobe Photoshop 和他们的 PDF 软件。然而，在它改变了商业模式后，我就不再使用了。现在有了免费的替代品和 AI 工具，它的 Photoshop“护城河” 已经被完全填平了。我认为它的价格只会走低，所以对我来说，抄底买入是不可能的了。
我希望战争能在石油储备耗尽之前结束。我们目前还没有在电费中感受到油价的影响，但如果战争持续下去，这不会太久。