机构客户
关于
东吴证券发布 2026 年电子行业十大预测，指出国产算力产业链将迎来业绩放量，国产 GPU 和 AIASIC 服务商将受益于市场竞争和产能释放。端侧算力将通过端云混合架构推动 AI 应用，预计 26 年将成为 NPU 落地元年。3DDRAM 存储需求将快速提升，成为 AI 硬件的重要支持。整体来看，2026 年将是 AI 创新和相关产品发布的关键年份。
人工智能（AI）预计到 2030 年将为全球经济贡献 15.7 万亿美元，并带来显著的生产力提升。英伟达在 AI 芯片市场中占据主导地位，其 GPU 表现出色，但面临来自博通和迈威尔科技等公司的应用特定集成电路（ASIC）的竞争。预计 ASIC 将更强大且更高效，可能会减少英伟达的市场份额。同时，高带宽内存（HBM）在 AI 加速器中变得至关重要，美光科技预计 HBM 的收入将从 2025 年的 350 亿美元激增至 2028 年的 1000 亿美元，这表明该领域存在强劲的投资机会
FactSet 调查的分析师预计，明年英伟达、英特尔、博通、AMD 和高通五家公司的合计销售额将超过 5380 亿美元，这还不包括谷歌 TPU 业务和亚马逊定制芯片的销售额。然而行业增长也面临重大制约因素，包括数据中心关键组件短缺、电力供应困难，以及融资可持续性等问题。
中国的电动车市场正在收紧，特斯拉和比亚迪等主要玩家在 2025 年经历了显著的销售下滑。市场现在被前十名制造商主导，掌握了 95% 的新能源车市场份额。价格战愈演愈烈，车辆的折扣幅度相当大，而北京的新税收政策预计将进一步影响销售增长。随着国内需求减弱，中国电动车制造商正在向海外扩展，而大众等外国汽车制造商则继续在中国市场投资。竞争格局依然动荡不安，没有明显的赢家
IDC 估计，在悲观情景下，PC 平均售价可能上涨 6% 至 8%，而出货量可能同比下降近 9%。9% 的降幅虽非灾难性，但已相当严重。2009 年全球金融危机期间，PC 市场下降 11.9%，创下当时历史最大降幅。在悲观情景下，2026 年全球智能手机市场可能萎缩 5%，同时平均售价上涨、换机周期延长。
