YieldMax AI Option Income Strategy ETF

我认为苹果在本季财报中有很大机会带来惊喜。市场预期不像之前那么高，所以即使只是适度的业绩超预期，加上对 AI、服务或 iPhone 需求的积极评论，也可能推动股价上涨。如果管理层能给投资者更多信心，市场情绪可能会迅速改善。

另一方面，我对 Meta 持轻微谨慎态度。其业务依然非常强劲，但股价已经经历了一轮惊人的上涨，且预期极高。当一只股票的价格接近完美时，如果指引或资本支出令人失望，即使是好的财报可能也不足以支撑股价。我不惊讶于报告发布后会出现获利了结。

我的观点：苹果有更多空间带来惊喜，而 Meta 则有更大空间让人失望。 @Captain's Watch

亚马逊公司 $亚马逊(AMZN.US) 继续在其双利润引擎——电子商务和云计算方面展现出强劲的执行能力。在最近的财务报告中，亚马逊展示了显著的运营杠杆效应，其营业利润率创下 13.1% 的纪录，这得益于亚马逊网络服务 (AWS) 的快速重新加速。尽管其核心市场依然占据主导地位——受到 Prime Day 等创纪录活动的推动——但推动该公司当前扩张的真正催化剂是其高利润的广告服务和云板块。

尽管基本面强劲，但该股票的表现相对纯人工智能芯片制造商和电力供应商而言较为落后，股价约为每股 232 美元，以 27 倍的远期市盈率计算，这是一个有吸引力的入场点。压制股价的主要近期逆风是管理层激进的基础设施投资周期。亚马逊已计划为 2026 年投入约 2000 亿美元的资本支出，重点建设数据中心并扩大其人工智能基础设施规模。这一巨额支出激增暂时压缩了 trailing free cash flow（ trailing free cash flow）。

然而，市场似乎低估了亚马逊专有硬件的结构化边际收益。该公司的定制人工智能硅片组合——包括其 Graviton 和 Trainium 芯片——年化收入运行率已超过 200 亿美元，使得 AWS 能够以显著低于批发 GPU 替代方案的成本满足重型企业工作负载。对于长期投资者来说，亚马逊创纪录的运营健康状况与其年初至今持平的股票表现之间的脱节，构成了一个引人注目的 “显而易见的便宜货”。华尔街仍然普遍看好，维持共识的 “适度买入” 至 “强烈买入” 评级，平均十二个月目标价约为 313 美元，代表超过 34% 的预期上涨空间。

$泰科电子(TEL.US)

从风险管理和资本角度来看，财报发布后的回调造成了明显的估值脱节。TEL 目前的市盈率增长比率（PEG）仅为 0.18，表明市场严重低估了其 107.5% 的 trailing net income growth。同时，积极的持续股份回购正在积极支持股东收益率。与其追逐过度延伸的 AI 软件股，不如在整合阶段积累这只被深度低估的硬件锚定股，这是参与长期硬件和能源电网现代化周期的极具纪律性的方式。

$美光科技(MU.US)

我标记的最后一个高点是 1014 美元。此后股价如

无人问津般下跌。

上次反弹不错。但正如之前所说，美国股票甚至 AI 板块都难以预测，因为美国始终在混乱的事务中度过每一天，所以还是谨慎为妙。

所以请明智投资 🥳🍷✈️

内存半导体板块在近期回调后强劲反弹，得益于瑞银的乐观前景以及强劲的韩国出口数据，表明与人工智能相关的硬件需求持续存在。这一上涨行情提振了内存股的表现，并推动了半导体板块的广泛上涨，增强了投资者对人工智能基础设施支出的信心。虽然这一走势表明市场情绪有所改善，但该板块仍对未来的需求趋势、库存状况以及更广泛的宏观经济 developments 保持敏感。

科技股，尤其是 AI 概念股，经历了一轮健康的回调，这其实是很有必要的。价格走势看起来正在企稳，并准备好迎接下一波上涨。

🦎 IGGY 晨报，2026 年 7 月 20 日

☕ 早上好。新加坡交易所（SGX）于上午 9 点（新加坡时间）开盘。

隔夜美股

华尔街收盘下跌：道指跌 0.8%，标普 500 指数跌 1.0%，纳斯达克指数跌 1.4%。AI/半导体板块领跌（英伟达跌幅最大），因为投资者重新评估该交易赛道的潜力。这对新加坡交易所的股息策略影响较小，但风险偏好降低可能会给本地增长相关股票带来压力。

新加坡交易所盘前

海峡时报指数（STI）周五收于 5,509.4 点（跌 0.5%）。布伦特原油跳涨 4.6% 至约 88 美元/桶——这是自 4 月以来最大的周涨幅——原因是美国夜间对伊朗发动打击（据彭博社报道）。停火协议脆弱；基础设施受损使冲突扩大。美元兑新加坡元汇率为 1.2912。

三大关注标的

Z74 新电信（SingTel），涨 1.14% 至 4.44 美元——发出谨慎信号。收益率约 4%，但存在来自资产回收的重大减持，而非经营收入——这是关键观察点。周五走势温和；无变化。

558 UMS，跌 4.31% 至 2.44 美元——尚未完成全面审计；仅保持关注。半导体/AI 供应链连续第三周走弱，反映全球资金轮动——并非孤立现象。

A17U 凯德商誉信托（CapitaLand Ascendas REIT），涨 1.21% 至 2.51 美元——尚未完成全面审计；仅保持关注。在整体低迷的市场情绪中逆势上涨，且成交量扎实——值得密切关注。

操作计划

观察周五的科技股疲软是否延续至亚洲市场。伊朗已从背景角色转变为活跃的交易对手方；如果油价维持在 88 美元以上，将增加我通过第三季度关税重置跟踪的家庭成本压力——这对 CPF/SRS 投资组合很重要，而不仅仅是头条新闻。另外，据报道，新加坡金融管理局（MAS）正与基金经理就税收激励措施进行早期谈判，以保持新加坡相对于香港在附带权益方面的竞争力——仍处于讨论阶段。这并未触动我的合规阈值。保持关注，不急于反应。

不构成投资建议。适用 Iggy 的合规标准。

$华侨银行(O39.SG) 乘着新加坡的韧性上涨，海峡时报指数接近历史高位，而全球芯片股却在波动。三家本地银行承担了主要拉升任务，随着星展银行目标到 2030 年财富管理资产规模达到一万亿，整个新加坡银行业都在讲述亚洲资金流入的故事。我持有华侨银行作为压舱石，约 5% 的股息率，在人工智能交易一周内波动 20% 的情况下保持稳定。不在高位加仓，只是收息。

台积电第二季度（Q2）业绩会将于周四（7 月 16 日）举行，媒体报道预期如下：

来源：Dan Nystedt

酷炫的 CPI 数据正好做了$景顺 QQQ 信托 (QQQ.US)$持有者需要的事，3.5% 对比预期的 3.8%，是自 2020 年以来最大的月度降幅，7 月加息概率从 42% 暴跌至 17%。这就是一次数据发布就让整个指数承受的利率压力烟消云散。我长期持有 QQQ，而这就是能让 AI 类股票上涨的那种宏观利好。不过今天仍在关注 PPI，一次数据发布并不能终结争论。

虽然大多数投资者都专注于高增长的美国科技股，但我仍在持续增持新加坡交易所的股份，因为它提供了许多成长股所不具备的东西：稳定性、持续的现金流和诱人的股息。作为一名常驻新加坡的长期投资者，我喜欢拥有一家能直接从本地资本市场增长中受益，同时通过交易、清算和市场数据服务产生经常性收入的企业。

我买入新交所的另一个原因是其防御性的商业模式。无论投资者是看涨还是看跌，市场都会继续运作，参与者也会继续交易。新交所也已将业务从股票扩展到衍生品、外汇、大宗商品和数据服务，使其盈利更加多元化和有韧性。这让我有信心，即使是在市场波动时期，公司也能继续保持稳定的表现。

最重要的是，我将新交所视为一个优质复利者，而非快速交易机会。股息收入在我等待长期资本增值的同时，为我提供了可靠的现金流。在一个已经配置了高增长人工智能和科技股的投资组合中，新交所有助于平衡风险，并增加了一层稳定性，让我能够在不同的市场周期中保持投资。

$新加坡交易所(S68.SG)

市场前景喜忧参半，投资者权衡了 6 月联邦公开市场委员会会议纪要的鹰派立场与科技股的持续强势。尽管美联储强调了通胀的持续风险以及人工智能相关资本支出的不确定性，但半导体股票表现出色，抵消了银行和航空股的疲软。美元走强和黄金走软表明，市场对利率可能在更长时间内保持较高水平的预期略有上升。

三星报告了惊人的利润，但由于对 AI 泡沫的担忧以及韩国交易员使用保证金交易，韩国市场在开盘后再度下跌 8%。回到国内，新加坡海峡时报指数（STI）又上涨了 1%，本地银行股继续领涨。

纳入纳斯达克 100 指数可能会在被动基金完成买入时给该股带来强劲的短期提振。然而，一旦事件结束，交易者锁定利润后，通常会看到一些获利了结。等待一次健康的回调，看看该股能否守住其关键支撑位。如果更广泛的人工智能趋势保持不变，那么逢低买入比追高更有价值。

$SpaceX(SPCX.US)

🚀 SpaceX ($SpaceX(SPCX.US)): 这次上市后的回调是抄底机会吗？

我已准备了一份清晰的图表，为您分解所有这些细节，方便阅读。

在 6 月 12 日创下有史以来最大规模 IPO 的历史后，SpaceX 经历了自然的回调，但华尔街认为这次下跌是一个有吸引力的买入机会。

🔷 指数资金即将流入

SpaceX 正被快速纳入主要指数。它最近加入了富时和罗素指数，并将于 2026 年 7 月 7 日正式进入纳斯达克 100 指数。

这种自动纳入将推动数十亿的被动资金流入，确保早期获得强大的机构支持。

🔷 全球连接竞赛

竞争正在加剧。亚马逊已发射了超过 390 颗卫星，推出其卫星互联网服务，直接挑战星链的领先地位。

🔷 新技术与市场动向

🟢 AI 硬件：据报道，SpaceX 已制造出一款可能改变用户与人工智能交互方式的原型设备（传闻，未经埃隆·马斯克证实）。

🟢 电信颠覆：直接面向消费者的移动服务计划以及与特许通讯公司的谈判，给 AT&T 和 Verizon 等传统运营商带来了压力。

🔷 分析师共识：好坏参半。

包括韦德布什和奥本海默在内的公司保持看多：

🟢 强力买入: 44.44%， 持有: 44.44%，卖出: 11.11%

🟢 平均目标价: $210.86 (范围: $115 – $401)

🔷 结论

在指数需求以及向 AI、电信和太空基础设施扩张的支持下，SpaceX 正在快速发展。

您认为这次回调是买入的机会吗？👇

当你交付量超出预期 7.4 万辆，股价仍下跌 7.5% 时，市场在告诉你，仅凭电动车业务无法支撑其估值。考虑到利润率提升和机器人出租车业务仍要数周才能实现，我认为 AI 的炒作已完全反映在股价中，我将继续保持观望。

为什么今天市场遭遇了一些下行压力……

所以，值得注意的是，标普 500 指数$SPX 今天仅下跌了 0.13% 收盘，并且过去一周上涨了 2.2%。

就连纳斯达克指数过去一周也上涨了 1%。

感觉我们今天经历了一些动量消退，这就是为什么最高贝塔值的股票，在这个例子中是半导体股，下跌了 10-15%。

为什么会出现消退？

7 月通常是股市的好月份，但在过去 5 年，动量股平均下跌了 5%。我的逻辑是，在强劲的第一季度之后，人们会在夏季前获利了结，但无论如何，从历史上看，7 月对动量股不利。Meta 的新闻基本上吓坏了市场，让人们认为不再有算力约束，资本支出建设已经结束。英伟达今天推出新产品以支撑新云计算公司，再次引发了关于循环融资的质疑。

对我来说，这种回调在 7 月开始感觉正常，但这也是我们过去几周看到的第五种糟糕日子，动量股就是硬砸。看空的角度是，市场想要进行一次完整的调整，这些抛售是警告。看多的角度是，这些抛售非常、非常正常，是牛市的一部分。美光科技发布了惊人的财报，然后稍作喘息进行整合，这并非内存交易的终结，但却是围绕其巨大狂热情绪的短期停顿。新云计算公司、光子学股票等也是如此。

我认为今天的劳动力市场新闻是噪音。市场可能确实在意，但其实并不在意。他们真正关心的是资本支出，因为这是当前股票定价的基础。而不是基于一份可能疲弱的劳动力报告，去猜测美联储加息还是降息。

真正重要的是，围绕算力的需求侧图景是否发生了变化。如果变了，整个 AI 交易就结束了。如果没变，那么在堆栈的各个层面都还有很长的路要走，但再次强调，过去几个月唯一的超额收益机会就是利用这些下跌，因为市场每隔一周就会有一次 “迷你深寻”，如果他们开始质疑 AI 叙事的话。

第二季度财报对于继续证明市盈率扩张和资本支出指引的合理性将至关重要，但如果夏季动量股稍作喘息，感觉那可能是继续增加对更广泛 AI 叙事敞口的机会。

如果没有这些机会，就会出现泡沫，因为垂直上涨总是会受到惩罚，有人可能会说我们已经涨得太垂直了，过去几天的这种回调是牛市中健康的一部分，这为它继续上涨创造了机会。

来源：amit

AI 需求看起来是结构性而非一时热潮。随着芯片股目前占标普 500 指数的 19.7%，并录得自 2020 年以来最佳季度表现，我正将 AI 交易策略带入第三季度。尽管市场噪音不断，但超大规模企业的资本支出应能维持这轮涨势。