吉宝数据中心

$吉宝数据中心(AJBU.SG)

背景：对我而言，AJBU 是一只以收益为导向的 REIT。数据中心提供必要的基础设施和经常性租金收入，但 REIT 对利率仍然敏感，因为更高的借贷成本可能会给分派和估值带来压力。

我的交易：我最近增加了更多股份，是在现有持仓基础上的加仓。较低的价格让我有机会增加对股息收入的敞口。

要点：我主要寻求长期的可持续分派。如果利率缓解，REIT 可能会因融资成本降低而获得一些支撑，但我仍希望看到 AJBU 改善其底层表现后再进一步增持。

$吉宝数据中心(AJBU.SG)

背景：科技和 AI ETF 的估值出现回调，数据中心 REITs 也表现疲软，为投资支持全球 AI 算力的实体基础设施提供了更健康的入场点。

我的交易：我正在监控并评估是否增持我的长期核心仓位。虽然短期科技股价格波动，但超大规模计算器的计算需求仍然旺盛，这使得吉宝数据中心 REIT 成为兼具收益和增长潜力的优秀长期持有标的。

要点：展望未来，我将在板块回调期间通过定投（DCA）分批积累，以降低我的持仓成本。

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伊吉的日记：大家关注的数字不是美联储，而是 10 年期美债

2026 年 9 月 15 日，深夜

睡前快速聊聊，还在适应英国时间。美国 10 年期国债收益率上周收于 4.97%，略低于 5%。周一曾短暂突破 5%，但自 2007 年以来尚未录得单日收盘高于该水平。摩根大通策略师认为，在周三结束的联储会议上加息 25 个基点的可能性很大。

我如何应对

全球收益率上升可能会影响这里的融资条件，但这并不意味着它会直接推动 SORA 变动。SORA 反映的是新加坡元货币市场状况和金管局政策设定。我本周实际上会更密切地关注 Lendlease 和 Keppel DC 的覆盖率，不是因为它们出现了新问题，而是因为如果借贷成本走高，这是值得追踪的传导渠道。

关键数据

8 月核心 CPI 环比上涨 0.3%，比预期高 0.1 个百分点，年化核心通胀率维持在 2.4%，符合预期。这推动期货市场定价本周加息的概率约为 90%。一位基金经理称美联储 “落后于形势”，预计无论周三结果如何，收益率都会更高。摩根大通交易台认为加息可能性较大，但鉴于对声明和主席沃什新闻发布会的可能反应，仍看空长期国债。

个人看法

5% 这个水平本身在机械意义上意义不大，跨越整数关口并没有发生结构性变化。但市场无论如何都将整数关口视为决策点，仅此一点就足以引发波动。我更愿意观察周三的决定将如何被市场消化，而不是对决议发布前的收益率读数做出反应。

祝好，Iggy 🦖

伊吉的日记：一笔 13.9 亿新加坡元却几乎未解决任何问题的交易

2026 年 9 月 13 日，下午

视频发布

Keppel DC REIT（金鹰数据中心 REIT）的新视频已上线，这篇值得你读完标题后的正文。一笔 13.9 亿新加坡元的东京数据中心收购案被包装为 “投资组合强化”，纸面上看确实如此。备考 occupancy（出租率/入住率）仅从 92.5% 微升至 92.9%，对于如此巨大的资本投入而言，这修补力度微乎其微。杠杆率（Gearing）从干净的 34.0% 跃升至 38-39% 区间，远超我关注的范围。而且，导致 occupancy 跌破我追踪的 95% 防线的 Cardiff 空置问题依然存在，这笔交易并未触及该痛点。

这就是我希望人们看清的交易本质：为了 0.4 个百分点的 occupancy 改善，付出了杠杆显著上升的代价。在我追踪的一个阈值在这笔收购前就已不达标，现在变成了两个。

我的个人看法

说实话，看到 13.9 亿新加坡元的交易规模，我第一反应是认为它在解决某个实际问题，通常这类规模的交易目的就在于此。但当我看到 occupancy 数字实际变动幅度时，不得不直面这种 “叙事包装” 与 “数学现实” 之间的巨大落差。我不是说这家底层业务坏了，日本的数据中心需求确实是一个真实的结构性故事，我也没有否定这一点。但如果你是持有它来获取 CPF 或 SRS 收入，关键问题不在于增长故事是否真实，而在于资产负债表能否在已知空置问题仍未解决的情况下承受住压力。在你将这笔收购视为利好之前，值得先审视一下为此付出的代价。

📺 YouTube: https://youtu.be/JuyGF4UYVnE

📩 Substack: https://investingiguana.com/p/japans-grid-constraints-are-reshaping

完整拆解、完整的红色区域监控名单以及速查表，仅限 Iggy 精英投资者订阅，每月 12 新加坡元。

非投资建议。适用 Iggy 法医合规标准。

祝好，Iggy 🦖

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今日吉宝数据增发 规模占总股本约 10%+ 股价有些恐慌 明显下挫

我不是特别担心 没有减仓 反而在考虑加仓 仍在考虑价位

主要原因是 我认为这次增发是股权增厚型增发 应该是购买东京数据中心 唯一比较担心的是本周的 cpi 数据是否会对加息预期雪上加霜

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背景：在人工智能和云计算推动数据中心基础设施需求强劲增长的背景下，金鹰数据中心 REIT 持续受益，能够实现稳定的分红增长和强劲的运营表现。这只 REIT 是我以收入为导向的分红投资组合中一个极具吸引力的标的。

我的交易：建立多头头寸，以确保可靠的股息派息流。我选择金鹰数据中心 REIT，是因为其资产组合、高出租率以及能产生稳定经常性分红的优质数据中心资产，适合长期持有。

要点：展望未来，我将密切关注市场波动，并在关键技术支撑位附近加仓，以提高成本收益率。

$吉宝数据中心(AJBU.SG)

背景：

我买入金鹰数据中心信托（Keppel DC REIT）主要是看中其数据中心的增长故事以及稳定经常性收入的潜力。但在近期上涨后，我觉得是时候重新评估我的持仓了。

我的操作：

我决定卖出并锁定收益。我仍然看好数据中心这一长期主题，但在当前价格下，我认为上行空间相对于风险来说吸引力不足。我宁愿现在先落袋为安，如果价格回落再寻找其他入场机会。

心得：

卖出并不意味着我对数据中心的看法发生了改变。有时候，当风险回报比不再具有吸引力时，获利了结是必要的。我肯定会将金鹰数据中心信托保留在我的观察名单中。📈