大东方控股

$大东方控股(G07.SG)

大东方集团（G07）：盈利激增，但私有化仍是变数

大东方集团 2026 年第二季度表现卓越，归属于股东的利润同比飙升 103% 至 5.032 亿新元，推动上半年利润增长 43% 至 8.495 亿新元。主要驱动力是保险业务运营表现增强，得益于承保和投资结果的改善。总加权新销售额同比增长 13% 至 4.113 亿新元，而新业务内含价值跃升 25% 至 2.099 亿新元，显示出更强的特许经营经济效应。（《商业时报》）

董事会宣布派发 35 分中期股息，将于 8 月 28 日支付。这令人鼓舞，但投资者不应将 exceptional 的第二季度利润外推为经常性季度股息：保险盈利仍对市场估值、利率、索赔和投资回报敏感。（《新加坡商业评论》）

技术面上，G07 已恢复强劲势头，股价近期在 19.50 新元左右，远高于其 200 日均线。（Moomoo）因此，在反弹后估值吸引力降低。

最大的催化剂仍然是星展银行（OCBC）。然而，星展银行此前表示无意私有化大东方集团，因此再次出价属于投机行为，而非投资逻辑。（POEMS）

结论：基本面更强，技术面看涨，但估值和私有化的不确定性值得谨慎。

不构成投资建议。

🦎 分析师观察 | 2026 年 7 月 8 日

O39 华侨银行

分析师观点

大华继显维持买入评级，目标价 29.70 美元，基于 2027 年市净率估值。该报告将财富管理和保险定位为华侨银行的两大增长引擎，指出其关系经理团队正在扩大，通过新加坡银行拓展超高净值客户，以及大东方保险第一季度收入同比增长 34%。对于 2026 年，该券商预计贷款将实现中个位数增长，非利息收入实现双位数增长，股息支付率将稳定在 50%。

备注

完整报告，请查阅大华继显发布的报告或您的券商平台。

非财务建议。适用 Iggy 的合规审查标准。