亿滋国际

MDLZ 盘前冲高至 63.36 美元（08:19 ET），但随后持续承压，盘中跌至 62.005 美元（14:21 ET），盘后小幅反弹至 62.56 美元，全日相较前日下跌约 0.65%。走势体现上周该股上涨 5.79% 跑赢大盘后的获利兑现。Q2 财报 EPS 1.20 美元同比增长 144.9%、净利率 16.55% 创高，但收入增速仅 4.13%，利润增速远超收入增速的分化引发估值质疑。Bernstein 维持 Buy，JPMorgan 则给出悲观预期，机构观点存分歧。PE 22.63 处相对高位，距 52 周高点 66.65 美元下方 6.45%，年初至今上涨 16.22%。

MDLZ 今日下跌约 2.1%，盘中一度跌至 $63.39。这种回调可能源于两方面：一是前期周涨幅 5.79% 的获利兑现压力，二是机构分歧——JPMorgan 近期发布悲观预测，而 Bernstein 则维持买入评级。从基本面看，Q2 每股收益 $1.20、同比增长 144.9%，净利润同比增长 141.5%，虽然收入仅增 4.13%，但盈利质量显著提升。价格位置方面，股价年初至今上涨 18.92%，当前距 52 周高点 $66.65 仅差 4.28%，明显高于 60 日均线，估值 PE 23.16 处于历史中等水平。新推 Ritz 新品和可可库存充足等积极因素提供支撑。

蒙德利兹今日收盘上涨约 4.3%，至$65.19，盘后进一步升至$65.45，主要受近期财报强劲表现和新产品推出提振。二季度每股收益$1.20，同比增长 144.9%，净利润$1.548B 同比增 141.5%，营业利润同比增 70.62%，超预期的盈利加速增长吸引了市场关注。同时公司新推出的 Ritz 饼干新品种和可可库存充足的积极信号，以及 Bernstein 等机构的 Buy 评级支撑了股价上行。目前股价接近 52 周高点$66.65 仅低 2.19%，年初至今累计上涨 21.51%，并明显高于 20 日和 60 日均线（分别为$61.01 和$61.90）。公司估值 PE 23.66，股息收益率 3.10%。不过 JPMorgan 最近给出了悲观预测，UBS 也维持中性的 Hold 评级，表明市场对后续增长预期存在分歧。

蒙德利兹今日承压回调约 2% 至 62.74 美元，主要受前期周涨幅 5.79% 后的获利兑现和竞争对手相对表现强劲的双重拖累。盘前一度反弹至 64.27 美元，但盘中逐步下行，最低触及 62.38 美元。财报面，Q2 表现强劲，每股收益 1.20 美元、同比增长 144.9%，营收 935.5 亿美元、同比增长 4.13%，净利润 154.8 亿美元、同比增长 141.5%。价格位置看，当前报价高于 20 日与 60 日均线，年初至今上涨 16.94%，距 52 周高点 66.65 美元仍差 5.87%。机构评级呈分化状态：Bernstein 维持买入，UBS 评为持有，JPMorgan 前期转向悲观。不过估值面，PE 为 22.77 倍、PB 为 3.01 倍，处于相对高位。

MDLZ 今日小幅上行 1%，但从盘前高点 64.06 美元（09:29 ET）逐步回调至 63.99 美元收盘，显示获利兑现压力。Q2 财报成为核心驱动，EPS 1.20 美元同比暴增 145%，净利润跃升 142% 至 15.48 亿美元，净利率从 Q1 的 5.56% 大幅改善至 16.55%，反映公司成本控制和定价能力显著增强。可可成本方面，随着 El Niño 风险消退，公司的成本缓冲继续得到维持。新产品方面推出全新 Ritz 系列，满足消费者长期期待。年初至今涨幅达 19.27%，当前价格距 52 周高点 66.65 美元下方 3.99%，高于 20 日和 60 日均线。不过 JPMorgan 最近对公司股价前景表达谨慎态度，市场对估值的分歧依然存在。