SiTime：苹果自研调制解调器的独家 MEMS 振荡器供应商，受新订单推动未来几年将实现强劲增长

随着 iPhone 采用苹果的调制解调器，该公司已将传统的石英晶体振荡器替换为 SiTime 的 MEMS 振荡器。原因如下：

1. 在苹果 2019 年收购英特尔调制解调器业务之前，该部门曾与 SiTime 密切合作。当苹果转向自己的调制解调器设计时，集成 SiTime 的 MEMS 振荡器成为顺理成章的下一步。

2. SiTime 的 MEMS 振荡器在小型化和能效方面优于传统的石英晶体振荡器——这些关键因素与苹果的设计重点完美契合。

赢家与输家：

1. 高通调制解调器依赖三个石英晶体振荡器（32KHz、24MHz 和 76.8MHz），供应商包括 TXC、Epson、KED、NDK 和 KDS。

2. 苹果自研调制解调器现在仅使用一个 24MHz 石英晶体振荡器，另外两个（32KHz 和 76.8MHz）则被 SiTime 的 MEMS 振荡器取代。

3. SiTime 成为明显的赢家，而 TXC、Epson、KED、NDK 和 KDS 则出局。

4. 苹果也从中受益。尽管改用 MEMS 振荡器使调制解调器振荡器成本增加了约 0.8 美元，但放弃高通的解决方案使每台设备的材料成本节省了 10-15 美元。

苹果的订单为 SiTime 带来强劲增长：

1. 苹果自研调制解调器的出货量预计 2025 年将达到 4200 万台，2026 年达到 1.1-1.3 亿台，2027 年达到 2.5-3 亿台，主要用于 iPhone。

2. 每个调制解调器搭配两个 SiTime MEMS 振荡器（32KHz 和 76.8MHz），组合价格为 0.9-1.0 美元。这意味着 SiTime 2025 年的收入约为 4000 万美元，2026 年为 1.1 亿美元，2027 年为 2.4 亿美元。考虑到 SiTime 2024 年的收入为 2 亿美元，苹果带来的这一增长预示着到 2027 年的强劲增长。

$SiTime(SITM.US) $苹果(AAPL.US)