上周四，我们经历了一次与今天类似的下跌...但那次下跌毫无缘由。

然后在周五我们大幅反弹。

一周后的今天，我们再次看到股价跌破了上周的低点，感觉同样没有什么重大新闻。

业绩出色的优秀公司被抛售。

公用事业、防御性板块、工业板块领涨。

$威瑞森(VZ.US) 今年上涨了 20%，上一次它这样表现是什么时候？2006 年。

用"波动"来形容都太轻了...这个市场情绪化、反复无常，今天觉得 AI 已死，明天又觉得 AI 将摧毁所有行业...这只是一个难以驾驭的艰难环境，但过去几年的赢家们，无论业绩好坏，都正在被摧毁。

我认为我能指出的主要原因，是资本支出如此巨大，以至于大型科技公司将出现负自由现金流，这导致资金不仅从大型科技股流出，也从高贝塔增长股流出，许多板块（太空、量子、核能）与一月份相比，今年迄今都已下跌。

丑陋的环境。

来源：amit