$腾讯控股(00700.HK)

我对腾讯的坚定信念始于 2026 年 5 月初，当时我深入分析了其财务健康状况。该公司的关键指标与沃伦·巴菲特的投资要求完美契合，包括强大的定价能力和卓越的管理层。

我目前持有 100 股，是在 2026 年第一季度财报发布前刚刚买入的。这一决定已被验证，因为最新的业绩证明了其引擎的强大。

1. 稳健增长与 AI 规模化：营收达到 1，965 亿元人民币（同比增长 9%）。其混元 3（Hy3）AI 模型现已成为全球顶级模型，而 WorkBuddy 已成为中国领先的生产力 AI 智能体——将 AI 炒作转化为实际效用。

2. 利润机器：净利润飙升 21%，达到 581 亿元人民币。尽管在 AI 研发上投入巨大，但效率正在飙升，受高利润率的广告和游戏收入推动，毛利率攀升至 57%。

3. 积极回购：在 2026 年 5 月的年度股东大会之后，管理层正以每日约 5 亿港元的速度回购股份。这个超过 1000 亿港元的回购计划为股价构筑了巨大的底部。

4. 游戏反弹：国际游戏业务增长 13%，而旗舰国内游戏在本季度达到了创纪录的用户参与度。

凭借坚如磐石的盈利、强劲的基本面和丰厚的股东回报，即使当前股价走低，我也毫无遗憾。我安心地致力于长期持有。😉 😘