$iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV.US)

好吧，我们来聊聊软件股……

我的问题是：软件股真的准备好突破了吗？还是这次上涨只是昙花一现？

如果这次上涨是真实的，那么现在可能是买入突破的好时机。

我在 “软件即服务末日” 期间买入的软件股：

$Palantir Technologies (PLTR.US), $Zeta Global Holdings Corp. (ZETA.US), $Reddit, Inc. (RDDT.US), $Shopify Inc. (SHOP.US), $Oracle Corporation (ORCL.US).

我在 413 美元时买入了很少量的$Microsoft Corporation (MSFT.US)，我在 “七巨头” 中更大的定投对象是$Meta Platforms, Inc. (META.US) 而不是$Microsoft Corporation (MSFT.US)。我相信$Meta Platforms, Inc. (META.US) 目前的风险/回报比非常出色，但他们仍有叙事问题需要解决。然而，考虑到微软/英伟达/ARM 的新芯片消息，微软似乎有可能迎来突破。

在强势时买入这个名字（微软）并不可怕，毕竟它是……微软。如果他们真的开始向 Anthropic 出售芯片，他们的估值可能会完全重估。

但是，其他股票呢？在这些软件股上涨之后，在突破时买入它们还可怕吗？

我知道这些芯片股表现惊人，但看看这些 SaaS 股自低点以来的表现……

$Datadog, Inc. (DDOG.US) +152%
$Snowflake Inc. (SNOW.US) +116%
$Reddit, Inc. (RDDT.US) +45%
$Zeta Global Holdings Corp. (ZETA.US) +59%
$ServiceNow, Inc. (NOW.US) +53%
$Palantir Technologies (PLTR.US) +28%
$Shopify Inc. (SHOP.US) +26%
$Oracle Corporation (ORCL.US) +62%
$CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD.US) +107%
$Palo Alto Networks, Inc. (PANW.US) +91%

上周，人们还说 Shopify 会被 “氛围编码” 淘汰。ServiceNow 会倒闭。我的意思是，这些对极其重要的公司的评论简直荒谬。

如果软件叙事被摧毁的说法已经消失，为什么不在这些股票突破时买入呢？假设没有更广泛的宏观下跌，这些股票的风险回报难道不仍然非常强劲吗？

它们中的许多年初至今仍然下跌。如果代币支出将正常化（根据 Anthropic 没有提高 Opus 4.8 的成本），并且市场最终意识到所有这些代币需求实际上来自处理和编排它的软件公司……那么感觉 SaaS 的突破可能才刚刚开始，即使你错过了下跌，在它们强势时买入也不可怕，因为它们的估值倍数仍然被压缩，但它们的增长率继续与一些最好的芯片股相匹配。

你在下跌期间买入 SaaS 了吗？你会在它们强势时买入更多软件股吗？

来源：amit