新加坡蓝筹股在全世界追逐 AI 时悄然保持上涨

当全球都在涌入芯片和火箭股时，新加坡的指数却靠着最不引人注目的故事——银行和一家电信公司——一路磨蹭至历史新高。华侨银行今年上涨约 18%，创下新高；星展银行持续刷新历史高点；而海峡时报指数也接近其 5,000 点上方的纪录。

真正的驱动力是什么

这已不再是利率的故事。随着利率回落，净利息收入正面临压力。这是一个财富管理的故事。星展银行在第一季度吸引了近 100 亿美元的净新资金，而华侨银行的财富收入也实现了两位数增长，约占集团收入的 39%。费用收入和不断增长的管理资产正在承担重任。

今天的石油因素

霍尔木兹海峡的停火和油价 5% 的下跌，为我们的进口商，尤其是新加坡航空公司，带来了一个温和的顺风，因为其燃油账单是一个巨大的波动因素。能源价格更便宜加上银行股创纪录，对本地指数来说是一个不错的组合。

我的看法

我将三大银行作为我的新加坡核心持仓，并将它们视为股息复利机器，而非交易标的。在强劲上涨之后，我不会在美联储会议周激进加仓，但我也并不急于抛售一个持续悄然创出新高的优质资产。