芯片制造商创纪录的利润固然可观，但总有人要为此买单。当苹果和微软将成本转嫁给消费者时，最终钱包会收紧。AI 炒作无法永远忽视基本的需求逻辑。如果终端用户需求出现裂痕，整个芯片产业链——从存储到封装——都将受到冲击。我正在关注订单削减的第一个迹象。