$金味(1D0.SG)

高收益 & 强劲现金流 — 有什么陷阱？🤔

在寻找可靠的股息股吗？大多数新加坡投资者都知道这个家喻户晓的名字。一个在邻里社区非常熟悉的品牌。让我们用金利集团（SGX: 1D0）最新的 2025 财年财务数据来剖析一下，看看它是否适合你的投资组合。

1️⃣ 估值 & 流动性

🟢 估值合理：以约 14.1 倍的市盈率和约 2.5 倍的市净率交易 — 对于一家稳定的本地餐饮/咖啡店运营商来说，这个估值是合理的

⚠️ 关键风险：流动性非常低 — 换手率约 0.01–0.04%，日成交量约 5 万–18 万股。退出大额头寸可能很困难

2️⃣ 股息记录

🟢 稳定增长：每股股息从 0.014 新元（2021 财年）增长至 0.020 新元（2025 财年）

🟢 当前收益率：约 4.7–5.0%（过去 12 个月），不是 7.59% — 已根据最新新交所/2025 财年数据修正

3️⃣ 现金流 & 资产负债表

🟢 强大的现金生成能力：季度经营现金流持续高于 1800 万新元，峰值约 2430 万新元；2025 财年经营现金流约 8530 万新元

🟢 净现金头寸：约 6300 万新元，债务极少（约 500 万新元）— 完全覆盖资本支出和股息

🟢 防御性模式：稳定的租金收入 + 食品零售收入 = 稳定的派息

🔷 结论

金利集团是一只经典的防御性收益股。其强劲的现金流和健康的资产负债表支撑着稳定的股息。

然而，其低流动性和仅聚焦新加坡市场的特点意味着它适合追求被动收入，而非快速资本增值。

非财务建议。请自行做好尽职调查。😉