高盛：台积电 $台积电(TSM.US)
> N3（3 纳米）产能：预计到 2027 年底上调至每月 20 万片晶圆（之前为 19 万片），因为节点迁移后，N3 成为 AI GPU 和 ASIC 的主要瓶颈。> N2（2 纳米）产能：预计到 2027 年底上调至每月 14 万片晶圆（之前为 13 万片）。N2 首年产量预计将比 N3 首年高出 45%。> 先进封装（CoWoS）：2027 年 CoWoS 季度产能已上调至每月 28 万片晶圆（之前为 25 万片）。2027 年 CoWoS 总年产能已调整至 273 万片晶圆（之前为 249 万片）。> 资本支出增加：将 2027 年资本支出上调至 780 亿美元（之前为 700 亿美元），2028 年资本支出上调至 820 亿美元（之前为 740 亿美元），以确保 AI 建设。2026 年资本支出保持不变，为 560 亿美元。> 毛利率上行：现在预计 2026 年至 2028 年毛利率将达到 66.9% / 66.8% / 67.3%（之前为 64.9% / 64.7% / 66.5%）。更好的产品组合和定价能力预计将轻松抵消海外制造设施带来的任何稀释效应。$英伟达(NVDA.US) $AMD(AMD.US) $谷歌-A(GOOGL.US) $亚马逊(AMZN.US) $Meta(META.US) $微软(MSFT.US) $英特尔(INTC.US) $博通(AVGO.US) $迈威尔科技(MRVL.US)
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