2024 年最新 1.9 万亿的预算赤字预估基本宣告了 2024 年财政刺激继续，再加上企业投资也在修复，居民部门本身资产负债表也非常健康，彻底宣告了市场预期的美国衰退没有了，甚至连着陆都不一定。

所以如果今年仍然是高利率、高通胀和高成长的三高环境组合，那么仍然意味着成长和周期都会有机会。

而在成长端，英伟达市值第一的宝座虽晚了几天，没有一起哈成，但还是来了。但对于持续性，海豚君依然保持怀疑态度，就如互联网早期基建搭设时代网络设备股的一飞冲天一样，真正要做到 AI 的普及，作为中上游生产资料过贵，并不利于终端应用场景的变化齐放和遍地开花，在景气度投资驱动下，英伟达市值全球第一可以预见，也可以理解，但作为 AI 的商业生态，它在不往下游走的情况下（比如说自己下场做 AI 公有云），要在多年内稳坐霸主恐怕有点难。