由于黄仁勋激流减持，带头大哥$英伟达(NVDA.US) 下行调整，上周 AI 引领的科技上涨潮终于小幅消退。但要注意的是本周 AI 的三大顶流——英伟达、美光和台积电中，本周美光会有业绩发布。

当下，AI 拉动的故事，除了本身美光会有 HBM 的增量业务之外，AI PC/Phone 的故事开始让市场也开始想象，传统端侧的内存也要升级，以适应端侧算力提升之后，对于内存需求量的暴增。有关美光的研究，请点击海豚君近期文章《AI 存储：HBM 抓着英伟达的命门》。

而上周本身宏观数据并不多，已出炉数据，比如说二手房销量等，显示高息敏感行业在依然面临压力。美债收益率在 4.2-4.3% 的窄幅波动，利息还在下行空间，但科技要撑住，还是需要业绩来提供底气。