昨晚的行情，基本上可以用端侧 AI 终端 +AI 产业链来形容。两个端侧 AI 是手机线上的苹果，和汽车/机器人线上的特斯拉。而 AI 产业链则是英伟达、AMD、博通、台积电等。

其中，$特斯拉(TSLA.US) 经过这一段时间的火速补涨，今年涨幅终于扭亏，一路从 160 左右已经涨超过了 250/股，但上涨过程中真正基本面预期上的改善，其实也只有销量的小超预期。

当然，海豚君理解把它作为 AI 端侧去炒的时候，似乎又可以作为一个想象力无限的公司去炒，但要注意的是，同样作为端侧 AI 终端去炒作的话，自动驾驶，尤其是 Robotaxi 与落地的差距，不仅仅是算力和算法技术成熟的自然落差，还有政策和监管的落地，以及各地区和国家落地时候的政策差。

但$苹果(AAPL.US) 作为大消费电子的综合体，手机和电脑并不存在此问题。因此，同样作为端侧设备，在智能化竞争力的重要性不一样且落地速度也不同的情况下，特斯拉作为端侧 AI 股炒作存在更为明显的上限，当股价超越 250 美元往 300 美元/股迈进的时候，海豚君认为特斯拉股价突破的难度会变大，尤其是造车基本面上并不支持的情况下，靠 AI 的向上弹性迈进 300 有一定难度。