$优步(UBER.US)2Q24 first take: 业绩前卖方对 Uber 本季的预期属于 “喜中有忧”。一方面海豚投研看到大多数卖方普遍预期二季度的业绩会稍强于预期，但另一方面也有一些初步迹象显示 3Q 的增长有放缓的倾向。

1）实际上，需求端公司核心的打车和外卖业务订单额小超预期，剔除汇率影响后打车业务同比增速反而环比提升 1pct，外卖业务的增速则环比持平，并无任何走弱迹象。确实比预期更显强劲。

2）展望三季度，虽然公司指引的订单总额同比增速看似环比放缓了 2pct，但完全是由于美元升值的汇率因素影响。换言之，实际业务增速仍与本季大体持平，同样没有放缓迹象。

3）利润层面，公司关注的 adj.ebitda 指标本季比预期略多$0.7 亿，小超预期。对下季度的 adj.ebitda 的指引上为 16.8 亿，同样小超预期的 16.2 亿。

总体来看，虽然并没有特别大的惊喜，但业务增长保持相对高位，并无担忧的走弱迹象。同时利润释放也能小超预期。不失于一份 “小确幸” 的业绩答卷。