$Shopify (SHOP.US) 2Q24 first take: 初步来看，Shopify 本季交出了一份全面超预期的业绩，关键运营指标中 GMV 和 GPV 都高于预期 2%~3%。同比分别保持了约 22% 和近 30% 的高增速，支付比例继续走高。另一反映订阅业务的 MRR（月重复收入）指标更是大幅跑赢预期 6% 以上。

由于 GMV 和 MRR 都优于预期，其分别对应的订阅服务收入和商家服务收入也对应比例跑赢预期，总营收比预期略高 1.7%，多出约$0.35 亿。

此外，由于惊人的管理成本控制（-54% yoy），和同样保守的营销和研发投入，总经营费用支出比预期低近 12%，少支出约$1 亿。由于夸张的控费，最终实现核心经营利润 2.8 亿，环比翻倍提升。

对下季度的指引，公司预期收入仍会保持 20%~25% 之间的相对高增速，经营费用支出占收入比重为 41%~42%，明显少于市场预期的 44%。换言之，下季利润释放同样好于预期。

小结来说，有增速，控费用，放利润，从业绩来看确实不俗。