谈谈理想汽车的 AI 战略

理想要加大 AI 的投入了，而且范围相比 NOA 自动驾驶更加扩大了。完整的 AI 版图，还要等这场跨天的发布会结束后才能知晓。

到这里，本股主持仓中 2 个重要的方向算是合流了。今天港股未开盘，美股夜盘涨 2 个点也不太能说明问题，这里所说我的理解。

最直接的，对股价短期有没有可能有刺激&拉动作用？短期港股股价底部在 80+，应该比较结实。发布会之前一周，股价已经部分反映了，来到了 90+。还能不能再拉一波，比如到 120？我觉得不能期望太高。简单来说，AI 远景固然上限高，但是竞争一样激烈，而且高资本投入，风险大。想子产品理念好，认知能力强，过去一年在 NOA AI 技术这里打了很漂亮的翻身仗，这些都不错，但是仍然不足以让资本市场（包括我）马上就对理想在 AI 赛道里给以确定性的预期。
如果非要说刺激股价上涨，我觉得还要看看后面 2 场的内容，是否更能撩拨市场的预期，在认知上引导市场把理想和特斯拉建立更强的联系，估值对标特斯拉，是短期内可以刺激股价大幅度上涨的唯一逻辑。如果能顺手牵羊，面对潜在用户，能强化一波 AI 心智，给电车预热强化一波流量也是更好滴。
想子做 AI 成功率如何？谨慎看好。看好主要是因为整个 AI 在后面 10 年是确定性的互联网、移动互联网级别的机会，这个不容反驳。谨慎的原因包括：相比 2b，2c 这里清晰的产业逻辑还未出现。即便是当前豆包这样的国内天花板产品，我这样身边的潜在种子用户群中，每天使用 10 分钟以上的用户屈指可数。使用黏性、用户市场等指标都完全谈不上现象级；投入的决心是否足够大，毕竟这是一个重资本投入的路子，短期内固然没法和字节对标资金投入、人才密度，但是对标 Kimi、Deepseek 还是足够的。也不用迷信背景论，看不上想子高中毕业，现在大家 Diss 百度起得早做得烂，别忘了还有一个同一起跑线光环也不差的百川。
具体到智能驾驶这里，AI 怎么样？想子敢想敢做，股主一如既往的给点个赞。2024 年 NOA 这一场局部战役，是彻头彻底的完胜。端到端 +VLM，前者弯道超车，后者让自己在技术路线上完全领先一个身段，这次发布会，或者其间的周边访谈，应该会释放一些这方面技术信息（强化 AI 心智），如果我没猜错的话，25 年，端到端 +VLM 这 2 个大模型应该会有一个架构上的大升级，从现在的胶水双核变成有机双核，一如当年 Intel 的胶水双核升级过程。这里面体现的不只是算法的创新，还有工程的创新。想子的团队，从供应链、制造到车机、AI 算法都是有刷子的。
别忘了，尽管 TESLA 在 v12 之后，技术发布会上为了保密，技术路线方面的细节披露越来越少了。但是基于各种专家访谈，Tesla 的 V13 中一样是在端到端模型上额外引入了 LLM 双核架构。 Huawei 在哪里？XP 在哪里？
最后，为什么要这么做，造车是要造的，但是不杀出一条差异化的路来，今年周围都是赛力斯，明年后面还要围着一圈小米了。

利益相关：本股主持有 10% $理想汽车(LI.US) $理想汽车-W(02015.HK) 好仓，未来 1 周不排除有交易计划。