2228 晶泰科技访问 记录和思考 02.1

$晶泰控股(02228.HK) 在社区搜集和整理的问题回来了。内容比较多，我分多个片段来发布。

行业现状与差异化：

当前 AI 制药行业的整体现状如何？

全球范围内已有超过千家 AI 制药公司，围绕 AI 制药公司的市场投融资总额达到 59.3 亿美元，9 年间增长了近 27 倍。同时，还有 100 家大型创新药研发、传统 CRO、科技企业涉及 AI 制药相关业务，超过 1900 家机构参与投资。

AI 在药物发现领域的巨大潜力已经吸引了多家全球、国内知名药企合作。大型药企倾向于在药物发现中的靶点发现、化合物筛选等数几个 AI 赋能效应最佳的环节使用 AI CRO 代理研发服务，其他环节仍委托给传统 CRO 厂商。海外药企主要包括辉瑞、拜耳、默沙东、强生、礼来等全球顶级制药公司，国内企业主要包括恒瑞医药、上海医药、恩华药业等。

近两年，全球 AI 制药行业在融资和产业交易方面均表现出强劲的增长态势。海外 AI 领域融资如火如荼，仅在 AI4S 的相关领域，如 Alphabet 旗下公司 Isomorphic Labs 去年融资 1.8 亿英镑，AI 药物研发公司 Terray、AI+ 蛋白质结构预测公司 Evolutionary Scale、AI 药物研发公司 Genesis Therapeutics、利用人工智能开发疾病研究模型的以色列公司 CytoReason、AI 药物研发公司 Recursion 等也陆续在去年宣布融资。英伟达也宣布了与 Illumina 、Mayo Clinic、IQVIA 等合作共同推进基因组学、临床研究和医疗保健领域发展。2023 年，全球 AI 制药 Top 10 总融资额约为 15.3 亿美元，同比增长约 65%，主要集中在生成式 AI 蛋白药物、mRNA 疫苗、基因编辑等前沿领域。2024 年上半年，全球共有 69 家 AI 制药企业完成融资，披露总金额约 33.36 亿美元，其中美国以 28.14 亿美元的融资总额占据全球约 84.33% 的市场份额。2024 年，全球 AI 制药融资事件达 102 起，融资总额为 46.63 亿美元，其中 Xaira Therapeutics 在 4 月完成的 10 亿美元种子轮融资成为当年最大融资事件。

在产业交易方面，2023 年跨国药企的 AI 相关合作交易数为 11 笔，而 2024 年，这一数字增长至 21 笔，总金额达到 129.32 亿美元。2024 年，礼来、诺华、默克等巨头继续加码 AI 制药领域，已公布交易数 20 项左右。例如，Insitro 与礼来签署三项战略协议，共同推进代谢疾病新药研发；阿斯利康与石药集团达成预估交易总额为 20.2 亿美元的协议；基因泰克与锐格医药达成 8.5 亿美元首付款的购买协议。这些重大交易显示出 AI 制药在全球范围内的快速发展和广泛应用。

黄仁勋对 AI 制药行业的发展前景极为乐观，认为数字生物学和生成式人工智能正在重塑药物发现、手术、医学成像和可穿戴设备等领域，强调数据科学、人工智能和自动化结合将使生物学呈指数级改进，AI 制药将成为下一个黄金赛道。赛诺菲首席执行官 Paul Hudson 表示，AI 预示着药物发现的伟大时代，并于 2023 年宣布 “All in” 人工智能和数据科学，致力于成为第一家大规模由 AI 驱动的制药公司，通过 AI 技术优化药物研发流程，提升研发效率，并建立了全面的 AI 监管框架。罗氏中国加速器的唐秋嵩博士指出，AI 在药物发现中发挥重要作用，未来将广泛应用于药物研发全流程，药企需提升计算能力和算法，同时初创公司与大药企的合作将推动行业创新，罗氏通过加速器积极推动 AI 制药生态建设。整体来看，AI 制药行业正处于快速发展阶段，技术从 “理论实验” 迈向 “技术验证”，在药物研发各环节展现出显著优势，但行业仍面临人才短缺、数据隐私和伦理等挑战，随着跨国药企和科技巨头的持续投入，商业化破局点正在临近。

从技术发展来看，AI 技术尤其是生成式 AI、机器学习和深度学习等技术的成熟，为新药研发带来了颠覆性的改变。例如，AI 能够将药物发现时间缩短 40%，药物临床试验时间节约 50% 至 60%，极大地提高了研发效率。此外，2024 年诺贝尔化学奖授予了 AlphaFold2 的发明人，这一事件也进一步证明了 AI 在蛋白质结构预测等基础研究领域的巨大潜力，为 AI 制药的技术发展提供了有力支持。而在市场需求方面，传统制药行业面临着研发周期长、失败率高、成本高昂等问题，而 AI 制药能够有效降本增效，满足药企对创新和效率的需求。据预测，未来十年 AI 制药市场将保持高速增长，到 2032 年全球市场规模有望超过 118 亿美元。

AI 制药行业爆发期已至。随着行业生态的不断成熟。目前，全球已有众多企业入局 AI 制药，包括科技巨头如英伟达、腾讯、阿里等，它们的参与加速了技术的推广和应用。政策支持和资本投入也为 AI 制药的发展提供了有力保障。2024 年，AI 制药领域还出现了多笔大规模融资和跨国药企的战略合作，显示出资本对这一赛道的高度关注。因此，AI 制药在技术、市场、生态和资本等多方面的积累，使其临近爆发期，有望在未来几年实现快速发展。

未完待续，下一章：晶泰在这个行业中的核心竞争优势是什么？