$英伟达(NVDA.US)回到最基础的简化后公式，AI=数据 + 算法 + 算力

数据在开源世界，各家差别不是很大，算法也差不多，之前各大巨头主要卷算力（GPU）。

现在 DeepSeek 出世，在算法上卷了一大波。让卷算力的巨头，股价受到波动。

DeepSeek 将算力需求降低至传统方法的 1/10。这意味着:

1）短期市场对顶级显卡的依赖度大幅下降

2）短期硬件部署规模大幅缩减

3）短期整体算力成本大幅下降。

对于高度依赖硬件迭代周期的半导体制造业而言，这种技术路径的转变——当行业从” 堆砌显卡 “转向” 优化算法 “。

短期对英伟达、AMD 造成影响，因为短期算力需求下降。

但 deepseek 是开源的，算法各家很容易复刻，另外 deepseek 也不是多模态模型，也有使用局限性。

无法想象，如果用同样的算法，gpt claude 那些同等算力，会训练出多恐怖的模型。

另外，也看到爆料说 DeepSeek 有使用被限制的 H100，即无论你算法多牛逼，还是要用到 GPU。

举个例子，高铁要跑得更快，有两种方式，更好的铁路和火车（算力），更高效的车站、机乘人员系统（算法），当后者趋于相同时，卷的还是算力。

所以结论是，短期可能对英伟达造成利空，长期来看，算力还是基础的需求，不会改变。

至于股价跌到多少，我也不知道，我知道的是，如果跌太多，反而有机会。（但要做好风控）